文章核心观点 VAALCO能源公司公布2023年第四季度和全年运营及财务业绩，并提供2024年第一季度和全年运营及财务指引 公司2023年财务表现出色，产量和储量增长 2024年计划收购Svenska，有望增强现金流和股东回报能力 [1][6][7] 2023年全年亮点 - 全年净收入6040万美元，摊薄后每股0.56美元，经营活动净现金2.236亿美元 [2] - 调整后息税折旧摊销前利润达创纪录的2.804亿美元，自由现金流1.197亿美元 [2] - 通过股息和回购向股东返还5030万美元，占自由现金流42% [2] - 产量同比增长83%，达18710桶油当量/日，工作权益产量23946桶油当量/日 [2] - 年末SEC探明储量增加3%，达2860万桶油当量 [2] - 完成重大收购，在埃及和加拿大资本项目投资超7000万美元 [2] - 年末现金增至1.21亿美元，无银行债务 [2] 2023年第四季度亮点 - 第四季度净收入4400万美元，摊薄后每股0.41美元 [3] - 调整后息税折旧摊销前利润达创纪录的9590万美元 [3] - 产量18065桶油当量/日（工作权益产量23330桶油当量/日） [3] - 销售量21674桶油当量/日，处于指引高端 [3] 2024年关键事项与展望 - 宣布全现金收购Svenska，目前产量约4500桶油当量/日，含1P和2P储量 [4] - 计划2024年资本预算7000 - 9000万美元 [4] - 目标向股东返还超2500万美元自由现金流 [4] 运营更新 埃及 - 继续使用EDC - 64钻机进行东部沙漠钻探活动，2023年钻18口井，速度较2022年快近一倍 [7] - 2023年钻探项目比预算更快更便宜，提高了经济回报 [7] 加拿大 - 2023年第一季度钻完两口井，5月开始产油，产量超预期，推动加拿大产量创纪录 [9][10] 加蓬 - 2022年第四季度完成2021/2022钻探活动，正评估下次钻探地点 [11] - 2023年产量表现强劲，新浮式储油卸油船节省成本，但被通胀和供应链压力带来的成本增加抵消 [11] 年末储量情况 - 2023年末SEC探明储量增至2860万桶油当量，含2250万桶已开发储量和620万桶未开发储量 [12] - 2023年因积极修正增加560万桶，通过扩展和新增增加190万桶，部分被全年产量680万桶抵消，储量替换率110% [12] - 2P工作权益储量估计为7730万桶油当量，较2022年末增加1%，PV - 10值为6.309亿美元，下降34% [14] 财务更新 2023年第四季度 - 净收入4400万美元，较第三季度和2022年第四季度显著增加，主要因销量和价格上升、信用损失减少及折旧摊销费用降低 [15] - 调整后息税折旧摊销前利润9590万美元，较第三季度增长34%，较2022年同期增加，主要因收入增加和信用损失减少 [16] 2023年全年 - 全年净收入6040万美元，较2022年增加，主要因销量增加，部分被生产成本上升、折旧摊销增加和油价下降抵消 [31] - 产量和销量均增长83%，达680万桶油当量，主要因TransGlobe资产和加蓬新井投产 [32] - 平均实现原油价格为65.83美元/桶，较2022年下降30% [33] 资本投资与资产负债表 - 2023年现金基础净资本支出9720万美元，应计基础7260万美元，主要用于埃及和加拿大开发钻探项目 [35] - 2023年第四季度末无限制现金余额1.21亿美元，有4375万美元未动用储备贷款额度 [36] - 2023年末营运资金1.007亿美元，调整后营运资金1.138亿美元 [37] 现金股息政策与股票回购授权 - 2023年第四季度支付每股0.0625美元现金股息，全年支付每股0.25美元，约2700万美元 [38] - 宣布2024年第一季度每股0.0625美元现金股息，未来股息需董事会批准 [38] - 股票回购计划最高可回购3000万美元股票，2023年已回购2360万美元 [39][40] Svenska收购 - 预计以6650万美元收购Svenska 100%股份，净现金支付约3000 - 4000万美元，预计2024年第二季度完成 [41] - Svenska主要持有科特迪瓦CI - 40许可证27.39%非运营工作权益，当前产量约4500桶油当量/日，含1P储量1300万桶油当量和2P储量2170万桶油当量 [43] - CI - 40许可证有增产潜力，FPSO计划2025年初维护升级，2026年恢复生产并开展开发钻探项目 [44] 套期保值 - 公司继续对部分未来产量进行套期保值，截至2024年3月13日，有多份布伦特原油套期保值合约 [46][47] 2024年指引 - 全年产量指引：工作权益20800 - 23400桶油当量/日，净收入权益16100 - 18300桶油当量/日 [48] - 第一季度产量指引：工作权益21700 - 22400桶油当量/日，净收入权益16800 - 17300桶油当量/日 [48]