文章核心观点 - Fiverr国际公司公布第四季度财报后股价下滑14%，虽多数消息未达市场预期，但其中隐藏积极因素，对寻求低价股的成长型投资者而言可能是买入机会 [1][2] 市场不看好的原因 - 公司营收增长率持续下降，本季度营收同比增长10.1%达9030万美元，与疫情期间高达90%的同比增长率相比显得微不足道 [3][4][5] - “简单服务”相关营收实际下降17%，该类别约占平台销售额三分之一，CEO将其归咎于宏观经济环境、中小企业情绪及行业裁员和招聘冻结 [6][7] - 公司对下一季度的业绩指引疲软，预计营收同比仅增长4% - 6%，增长趋势线持续下降 [7] 市场忽略的亮点 - 公司业务模式转变，“复杂服务”类别成为新的增长引擎，整体在2023年同比增长29%，高于2022年的12%，平均买家支出本季度增长6%至278美元 [11][13] - 公司正用高质量、高消费的收入流取代核心业务流失的收入，这种转变同时发生掩盖了转型的潜力 [14] 公司前景乐观的原因 - 公司采用人工智能，推出Fiverr Neo，管理层认为其与人工智能相关的创新使本季度平台收入提升4% [15][16] - 公司不仅将人工智能融入平台，还满足对人工智能服务不断增长的需求，如自由职业者可创建定制ChatGPT代理和训练新数据模型等，人工智能岗位招聘信息两年内增加近250% [17][18][19] 是否适合买入 - 公司处于转型期，过去几年的快速增长在未来几年难以实现，但当前的低价估值已反映这一现实 [20] - 随着简单服务业务下滑触底，公司专注提供更昂贵、更复杂的服务，且人工智能匹配算法不断强化，增长有望回升，对押注公司转型的成长型投资者来说，其股票是低价之选 [21]