文章核心观点 - Argus分析师认为Cloudflare股价将涨至124美元，因其盈利能力提升且销售团队改组，新目标价比当前股价高约24%，比之前目标价高55% [1] 业务情况 - 公司运营全球边缘云计算网络，覆盖超310个城市，核心服务围绕网站性能和安全，可降低延迟、改善体验并缓解恶意流量 [2] - 公司在边缘网络上叠加额外产品和服务，包括含无服务器计算等的开发平台及零信任安全服务 [3] 销售与财务表现 - 去年销售团队因产品目录激增而陷入困境，2023年底改组后管道成交率大幅提高，推动第四季度收入增长32%，GAAP净亏损减半 [4] 估值与市场机会 - 公司市值约340亿美元，股价是管理层2024年营收指引的20多倍 [6] - 公司认为当前总潜在市场为1460亿美元，到2026年将增至2040亿美元，而2023年营收为13亿美元，虽估值高但长期市场机会大 [7]