文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月，ServiceNow股价上涨0.3%，表现逊于标普500指数，需结合最新财报判断后续走势 [1][2] 第四季度财报情况 盈利与营收 - 2023年第四季度调整后每股收益3.11美元，超Zacks共识预期12.27%，同比增长36.4% [3] - 营收24.4亿美元，超共识预期1.67%，同比增长25.6%，按固定汇率计算增长24% [4] - 订阅收入同比增长27.2%至23.7亿美元，按固定汇率计算同比增长25.5% [5] - 专业服务及其他收入同比下降10%至7200万美元，按固定汇率计算下降21.5% [6] 业务拓展 - 净新增年度合同价值超100万美元的交易有168笔，同比增长33%；第四季度末年度合同价值超100万美元的客户达1897个，同比增长15.5% [7] - 生成式AI产品在该季度对净新增年度合同价值贡献最大 [8] - 十家新客户签订超100万美元净新增年度合同价值的协议，包括与一家大型全球金融服务公司的1000万美元协议 [9] - 在公共部门业务拓展，包括美国陆军、美国邮政服务和澳大利亚国防部数字交付集团 [10] 续约与业务表现 - 该季度续约率为99%，同比提高100个基点；ITSM、ITOM和ITAM均有超100万美元的两位数交易 [11] - 企业数字化转型推动公司工作流程采用率上升，安全与风险业务表现出色，客户、员工和创造者工作流均有超100万美元的两位数交易 [12] 业绩义务 - 第四季度末当前剩余履约义务为86亿美元，同比增长24%，按固定汇率计算增长23%；剩余履约义务按固定汇率计算同比增长27.5%至180亿美元 [13] 运营细节 - 第四季度非GAAP毛利率为82.4%，同比下降10个基点 [14] - 订阅毛利率为84.4%，同比收缩140个基点；专业服务及其他毛利率为15.3%，同比提高900个基点 [15] - 总运营费用为16.5亿美元，同比增长20.5%；运营费用占营收的百分比同比下降290个基点 [16] - 非GAAP运营利润率同比扩大300个基点至27.7%，得益于营收增长和支出控制 [17] 资产负债表与现金流 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为48.8亿美元，高于9月30日的40.7亿美元 [18] - 该季度运营现金流为16.1亿美元，高于上一季度的3.11亿美元 [19] - 该季度自由现金流为13.4亿美元，高于上一季度的1.96亿美元；公司回购0.4万股，授权剩余约9.62亿美元 [20] 业绩指引 2024年第一季度 - 订阅收入预计在25.1 - 25.15亿美元，GAAP基础上同比增长24.5 - 25%，按固定汇率计算预计增长23.5 - 24% [21] - 当前剩余履约义务预计同比增长20%；非GAAP运营利润率预计为29% [22] 2024年全年 - 订阅收入预计为105.55 - 105.75亿美元，GAAP基础上同比增长21.5 - 22%，按固定汇率计算预计增长21.5% [23] - 非GAAP订阅毛利率预计为84.5%，非GAAP运营利润率预计为29%（此前指引为26.5%），自由现金流利润率预计为31% [24] 估值与评级 估值变化 - 过去一个月，共识估计上调24.11% [25] VGM评分 - 公司增长评分为A，动量评分为C，价值评分为F，综合VGM评分为C [26][27] 评级与展望 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [29] 行业内其他公司表现 股价表现 - 同行业的Infosys过去一个月股价上涨1.1% [31] 财报情况 - 上一季度营收46.6亿美元，同比增长0.1%；每股收益0.18美元，去年同期为0.19美元 [32] 业绩预期 - 本季度预计每股收益0.17美元，同比下降5.6%；过去30天Zacks共识估计未变 [33] 评级与评分 - Infosys Zacks排名为3（持有），VGM评分为D [33]