华尔街机构对美联储货币政策预期的重大转变 - 近期美国就业数据引发市场对货币政策走向重新评估，多家华尔街主要金融机构调整了对美联储利率行动的预测，市场对美联储开启降息周期的时点判断已显著后移 [1] 主要金融机构的具体预测调整 - 摩根大通撤回此前关于美联储可能于一月降息的预期，转而预测美联储下一步行动将是加息，预计时间点在明年第三季度，幅度为二十五个基点 [4] - 高盛与巴克莱将预计的降息时间从今年上半年推迟至九月及十二月 [4] - 摩根士丹利将预计的降息时间从年初推迟至年中 [4] 预测调整的核心依据 - 调整主要源于最新数据显示的劳动力市场状况，尽管上月就业增长有所放缓，但失业率下降且薪资增长保持稳健，表明劳动力市场并未迅速恶化，削弱了美联储急于放松货币政策的紧迫性 [4] - 摩根大通分析指出，其基本预测是劳动力市场将在第二季度趋紧，而通胀回落过程将相对缓慢 [6] - 高盛分析师提及，若劳动力市场保持稳定，美联储的决策重点可能从“风险管理模式”转向“政策正常化模式” [6] 市场交易数据与潜在路径 - 交易员认为美联储在一月会议上维持利率不变的概率已大幅攀升至高位 [6] - 摩根大通分析指出，如果未来劳动力市场再度走弱或通胀显著下降，政策仍有可能转向宽松 [6] - 高盛将其对未来一年经济衰退概率的预估进行了下调 [6] 市场共识的演变与外部因素 - 华尔街主流预期的集体修正，标志着市场共识正从“何时降息”转向“是否会降息”乃至“下一步是降是加”的辩论 [8] - 一些外部因素，如围绕美联储的事件引发外界对其独立性的关注，被认为增加了货币政策路径的复杂性，可能为市场预期增添额外变数 [8]