文章核心观点 - 人工智能专用集成电路市场正在升温 2026年1月是买入该领域顶级股票的时机 人工智能股票在2025年引领市场上涨 其势头在2026年得以延续[1] 博通 - 博通在2025年表现强劲 预计2026年将延续强势 已成为客户设计定制人工智能专用集成电路的首选公司[2] - 大型科技公司为摆脱对英伟达图形处理器的依赖并降低人工智能工作负载成本 正越来越多地转向博通 博通曾帮助Alphabet设计其备受推崇的张量处理单元[3] - 客户提供自己的芯片架构 博通通过其知识产权组合提供设计芯片的构建模块 并能从台积电确保产能和先进封装技术 保障客户芯片的大规模制造[5] - 定制人工智能芯片对博通是巨大机遇 花旗集团分析师预测其人工智能收入在未来两年可能增长五倍 从上一财年约200亿美元增至2027财年的1000亿美元[6] - 当前股价为345.07美元 单日上涨3.79% 市值达1.6万亿美元 毛利率为64.71% 股息收益率为0.70%[4][5] Alphabet - Alphabet是定制人工智能芯片研发最深入的公司 其张量处理单元已设计使用超过十年 并已集成到其软硬件系统中 芯片经过实战检验并持续演进 为公司带来巨大优势[6] - Alphabet的张量处理单元使其能够以低于竞争对手的成本训练世界级的Gemini大语言模型并进行推理 其芯片备受认可 Anthropic已通过谷歌云向博通下了价值210亿美元的订单用于其部分人工智能工作负载[7] - 摩根士丹利分析师预测 客户每部署50万个张量处理单元 Alphabet就能产生约130亿美元的收入 分析师预计公司将在2027年部署约500万个 2028年部署约700万个[9] - 公司正积极预算资本支出以建设更多数据中心基础设施 试图满足对其云计算服务的强劲需求 管理层已将Gemini嵌入其所有产品中 包括谷歌搜索 这有助于增加查询并推动增长[9][10] - 当前股价为328.75美元 单日上涨1.02% 市值达4.0万亿美元 毛利率为59.18% 股息收益率为0.25%[8][9] 台积电 - 台积电是人工智能基础设施持续转变中的第三大关键环节 负责制造几乎所有先进的人工智能芯片 无论客户选择使用图形处理器还是专用集成电路[11] - 公司与英伟达和博通关系牢固 两家公司都依赖台积电大规模制造芯片 台积电正与两者合作增加产能以满足不断增长的需求 并在这些公司的技术路线图中扮演关键角色[12] - 台积电的护城河似乎正在拓宽 英伟达入股英特尔后决定不推进其最新的处理技术 而台积电最新的2纳米制程技术的良率超出了预期[14] - 鉴于其在半导体领域的关键作用 台积电拥有强大的定价权 据报道其新的2纳米技术价格比早期的3纳米技术高出50% 并且公司显然已通知客户未来四年计划涨价[15] - 当前股价为323.76美元 单日上涨1.81% 市值达1.7万亿美元 毛利率为57.75% 股息收益率为0.95%[13][14]