文章核心观点 - 字节跳动与阿里巴巴等国内科技大厂大幅增加资本开支与AI相关投入，特别是字节跳动2026年资本开支规划约1600亿元人民币，AI芯片预算约850亿元人民币，并已下测试订单，这将驱动AI数据中心和算力采购规模扩大 [1] - 在AI新增需求与政策支持下，IDC行业供需格局有望改善，需求端因大厂资本开支回流AI、国产算力接受度提升及高端芯片供应边际改善而有望重启招投标与大单落地，供给端因能评审批谨慎与核心资源稀缺而新增供给放缓，行业预计在2026年进入订单修复、交付集中、上架率与利润提升的兑现期，估值具备从底部回归常态的条件 [1] 市场表现与事件驱动 - 数据中心概念股股价显著上涨，新意网集团股价上涨8.51%至5.1港元，万国数据-SW股价上涨3.2%至39.3港元 [1] - 股价上涨直接受到消息面驱动，即中邮证券援引媒体报道披露了字节跳动与阿里巴巴在AI及基础设施领域的巨额投资计划 [1] 主要科技公司资本开支与AI投入规划 - 字节跳动初步规划2026年资本开支达到约1600亿元人民币，高于2025年约1500亿元人民币的投入水平 [1] - 字节跳动AI芯片预算约为850亿元人民币，并且已经下了2万颗英伟达H200芯片的测试订单 [1] - 阿里巴巴明确将AI作为未来优先级方向，计划未来三年投入超过3800亿元人民币用于技术研发和基础设施，并有可能上移该投资目标 [1] IDC行业供需格局与前景展望 - 需求端：国内大厂加速投入预计将进一步加大AI数据中心和算力采购规模，大厂资本开支回流至AI、国产算力接受度上升以及英伟达高端芯片供应边际改善，有望带动招投标重启与大单落地 [1] - 供给端：能源评价审批趋严、核心区位资源稀缺，导致新增无序供给显著放缓 [1] - 行业展望：预计2026年IDC行业将进入“订单修复—集中交付—上架率提升—利润释放”的兑现期，行业利用率与价格信号可能同步改善 [1]