MSCI指数决定对Strategy Inc (MSTR)的近期影响 - MSCI决定暂不将持有大量数字资产储备的公司从其股票指数中剔除 这一决定消除了一个关键的近期风险 此前该风险一直压制公司股价[1] - 在MSCI宣布决定后 Strategy股价在盘后交易中上涨约6% 这是该股在2025年大幅下跌约47.5%后的显著反弹[2] - MSCI澄清 将进行更广泛的审查 而非立即实施剔除 这对于持有上市公司中最大比特币头寸之一的Strategy尤为重要[3] - MSCI确认 数字资产储备公司至少在2026年2月的评估前都将保留在其指数中 这降低了近期指数资格的不确定性 为Strategy等公司提供了未来几个季度的更大可见性[4][11] 指数纳入对Strategy Inc (MSTR)的意义 - 持续的指数纳入保持了公司在机构投资者中的可见性 支持了被动基金的需求 并降低了被迫抛售的风险[5] - 这一稳定性至关重要 因为公司报告在2025年第四季度其比特币持仓产生了174.4亿美元的未实现损失 突显了其战略相关的波动性[5] - 尽管2026年2月之后可能面临未来审查 但MSCI的暂停行动增强了投资者信心 改善了公司的短期投资前景[6] Strategy Inc (MSTR)面临的竞争格局 - Coinbase Global (COIN)通过其交易驱动的商业模式为投资者提供间接的比特币敞口 与Strategy形成竞争 2025年第三季度 COIN增持了2.99亿美元的比特币 截至2025年9月30日 其投资和抵押加密资产总额达到36亿美元 巩固了其作为MSTR替代品的地位[7] - MARA Holdings (MARA)采用混合大规模比特币挖矿与战略积累的差异化加密模式与Strategy竞争 截至2025年第三季度末 其资产负债表上持有52,850枚比特币 规模显著 其向数据中心领域的扩张有助于抵消加密资产波动 支持盈利稳定性[8] Strategy Inc (MSTR)的股价表现、估值与预期 - 过去一年 Strategy股价暴跌51.2% 表现逊于Zacks金融板块19.2%的涨幅和金融-综合服务行业9.2%的跌幅[9] - 公司价值评分为F 目前市净率为0.89倍 而其所在行业的市净率为4.4倍[13] - Zacks对Strategy 2026年每股收益的一致预期为51.60美元 过去30天未变 但意味着同比将下降33.88%[16] - 当前季度(2025年12月)每股收益预期为46.02美元 下一季度(2026年3月)为5.81美元 当前财年(2025年)为78.04美元 下一财年(2026年)为51.60美元 过去30至90天预期保持稳定[17]