核心观点 - 文章认为Texas Roadhouse是当前值得买入的最佳餐饮股之一 [1] - 尽管面临行业挑战和股价压力，但公司因其强劲的价值主张、客流增长和市场份额提升而被视为具有吸引力的投资机会 [2][3] - 有分析师认为股价回调创造了有吸引力的入场点，并预计2026年初股价将改善 [3] 分析师评级与目标价 - BMO Capital于2026年1月5日将目标价从155美元上调至170美元，但重申“与市场持平”评级 [2] - BMO Capital对餐饮行业持悲观看法，预计2026年将持续面临挑战 [2] - 富国银行于12月17日将评级上调至“超配”，认为回调创造了入场点 [3] - 富国银行设定的看涨情景目标价为220美元，前提是成本更快缓解且客流保持韧性 [3] 公司近期表现与前景 - 自8月初以来股价下跌约6.35%，过去六个月下跌超过10% [3] - 公司提供各种调味及熟成牛排，是一家全方位服务的休闲餐饮连锁店 [4] - 公司展现出中个位数的客流增长，并持续获得市场份额 [3] - 尽管对第四季度预期疲软，但富国银行预计2026年初股价将因对比基数更易、消费者刺激措施以及预计牛肉成本在2026年第二季度左右见顶而改善 [3] 行业环境与挑战 - 餐饮行业预计在2026年将继续面临挑战，包括持续的消费者支出压力、利润率受限、门店关闭风险以及估值倍数扩张空间有限 [2] - 刚结束的年份已出现广泛的股价下跌和盈利预期两位数的下调，预计这些不利因素将持续甚至加剧至2026年 [2] - 不断上涨的牛肉成本影响了2025年的盈利预期，但这些压力被视为周期性而非结构性的 [3]