个人理财顾问行业观察 - 部分理财顾问收取高昂费用 例如每年收取管理资产总额的5%并同时从所投资基金中获取佣金[4] - 部分理财顾问坚持要求客户投入100%的储蓄进行管理 被客户认为过于激进且不合适[1][3] - 行业中存在明确的利益冲突 顾问可能并非以客户最佳利益为行动的受托人 而是收取销售佣金[17] 个人投资者行为与策略 - 投资者因对理财顾问的态度和职业道德失去信心 最终选择自行管理退休资产[5][10] - 投资者采取较为保守的策略 将大部分资产投资于股票 同时配置多个保守型基金[2] - 该策略成功使初始退休金在25年内增长至三倍 相当于年化回报率约4.5%[2][7] - 此回报率低于标普500指数历史年均约10%的名义回报率（通胀后约6%-7%）[7] - 若考虑在25年间每年提取4%并随通胀调整 仍能使本金翻三倍 则要求年均回报率超过8.5%[8] 可选的保守投资工具 - 存在其他更安全的投资选择 包括债券、存款证和高收益储蓄账户[12] - 美国联邦存款保险公司为每家银行的每个账户类别提供最高25万美元的存款保险[12] - 部分公司通过与理财顾问及银行网络合作 以最大化存款保险覆盖范围和现金余额利率[12] - I型储蓄债券由美国政府发行 每个日历年每人最多可购买1万美元[13] - 经纪账户允许投资者同时从多家银行购买存款证[13] - 流动性保险存款总额最高可获得250万美元的保险[14] - 美国国债包括期限不超过12个月的国库券 2至10年的国库票据 以及20或30年的长期国债[14] 低风险策略的利弊分析 - 自行管理的低风险策略避免了高昂费用和潜在的利益冲突[9] - 较低的股票投资比例缓解了“收益顺序风险” 即退休初期市场回报不佳对需要提取收入的投资组合的负面影响[15] - 该策略帮助投资者避开了互联网泡沫破裂（2000-2002年）和次贷危机（2008-2009年）期间股市超过50%的下跌 以及2020年疫情导致市场下跌约三分之一的情况[16] - 该策略以牺牲潜在更高市场回报为代价 换取了简单性和内心的平静[11]