市值格局变动 - 2025年1月7日，谷歌市值自2019年以来首次超越苹果，成为美股市值第二的公司[1] - 谷歌股价当日逆势增长2.43%，收报321.98美元，市值增至3.89万亿美元[1] - 苹果股价当日收跌0.77%，市值定格在3.85万亿美元[1] - 全球市值前三甲形成新格局：英伟达（4.6万亿美元）、谷歌、苹果[4] - 谷歌距离市值榜首的英伟达还有7000亿美元的差距[4] 股价表现对比 - 2025年谷歌股价累计飙升近65%，成为美股七大科技巨头中的涨幅领跑者[5] - 苹果在2025年股价累计涨幅约9%，但年末以来持续承压[6] - 苹果股价从2024年12月初的288美元/股高点逐步回落，过去五个交易日累计下跌逾4%[6] 谷歌的AI战略与优势 - 公司全力押注并追赶生成式AI，其推出的Gemini 3被认为赶超了OpenAI[6] - 在2024年底发布第七代张量处理器Ironwood，这款定制AI芯片有望成为英伟达产品的替代方案[6] - Gemini应用已拥有6.5亿月活跃用户，较2024年3月的3.5亿大幅增长[6] - 截至2025年1月8日，Gemini在全球网页端的流量份额从一年前的约5.7%跃升至21.5%，而ChatGPT的份额则从86.7%降至64.5%[6] - 公司拥有全栈式AI布局，包括自研TPU芯片和云服务，能控制成本并通过出租算力形成商业循环[7] - 在产品分发渠道方面，公司拥有全球超过20亿用户的Android系统、谷歌搜索及办公套件，可直接触达海量用户[7] - 2024年10月，公司季度营收首次突破1000亿美元[8] - 公司被认为同时吃到了AI产业浪潮下上游和下游的发展红利[8] 苹果的AI战略与挑战 - 公司在AI领域的审慎策略与市值回落密切相关[11] - 在ChatGPT掀起全球AI竞赛后，公司始终未大规模投入，导致市场对其未来增长空间的预期下调[11] - 外界认为，公司在AI领域的滞后源于内部对技术趋势的判断迟缓与投入不足[11] - AI功能已成为智能设备标配，而公司在智能化方面的短板逐渐凸显[11] - 公司产品创新放缓、造车项目终止、Vision Pro市场反应平淡，创新引领力受到质疑[11] - 公司当前约33倍的预期市盈率已接近历史高位，部分投资者开始兑现收益[11] - 伯克希尔·哈撒韦等机构在2024年第三季度再次减持了苹果持仓[11] - 拖延已久的Siri人工智能升级预计将在2026年3月发布，将基于LLM并实现多项强大功能[12] 行业趋势与专家观点 - 谷歌与苹果的股价趋势反映了科技行业结构性转型以及企业战略分野带来的结果[4] - AI技术重塑行业格局，战略聚焦AI赛道的企业更易获得资本持续青睐[4] - 科技行业正从移动互联网时代的硬件主导，迈入以算力和模型为核心的AI原生时代[12] - AI成为驱动市值增长的核心引擎，市场估值逻辑向技术壁垒与生态闭环倾斜[12] - 长期来看，谷歌市值存在超越英伟达的可能性[4] - 若谷歌能推动自研芯片生态突破工具链短板，将大模型标准嵌入更多行业应用，同时借助云业务与生态协同放大优势，有望逐步缩小与英伟达的市值差距[4] - 英伟达当前凭借芯片与配套生态占据AI算力领域的核心地位，通用算力优势短期内难以撼动[8] - 谷歌的差异化竞争已显成效，自研芯片以更高能效斩获多家科技巨头订单，正逐步分流市场份额[8] - 长期胜负的关键在于对AI技术标准制定权的争夺，以及应用场景的规模化落地进度[8][9]