平安基金2026年投资策略会核心观点 - 平安基金在2026年投资策略会上提出，科技创新与周期品供需再平衡为两大核心投资主线 [1] - 公司全面升级投研体系，展示“一二三四”投研平台化建设成果，旨在构建核心竞争力并为投资者创造长期稳健回报 [4] 2026年宏观与市场展望 - 市场震荡上行行情有望延续，驱动力主要来自盈利驱动与行业催化 [4] - 权益市场方面，A股企业盈利增长有望企稳甚至超预期 [9] - 债券市场预计将呈现“N型”走势 [9] - 美联储在2026年可能采取降息策略，或推动全球货币政策维持宽松预期 [9] 科技创新领域投资机会 - 全球AI巨头资本开支持续高增，供应链格局稳定，支撑产业链盈利能力向上 [8] - 2026年AI资本开支仍将高速扩张，规模有望达到6000亿美元 [8] - AI基础设施规模到2030年或冲击3万亿美元，2024年至2030年复合增长率达31% [8] - 2026年国内AI投资可能进入加速发展期，互联网大厂资本开支加大，中下游应用创新加速，反哺上游算力需求增长 [8] - 在自主可控趋势下，国产半导体产业链有望迎来投资机会 [1][8] - AI基础设施建设远未达到泡沫阶段 [8] 周期品领域投资机会 - 供给端优化效果显现，市场供给结构向更健康方向调整 [8] - 建议关注供给约束良好、需求温和复苏的周期品种，如化工、工业金属等 [1][8] - AI科技革命驱动新基建资本开支增加，为大宗商品价格提供有力支撑 [9] - 商品价格有望获得宏观层面和行业基本面的双重利好 [9] - 铜、铝行业在供给偏紧与需求稳健增长驱动下，价格中枢有望持续上移 [9] 固收+产品展望 - 对“固收+”市场发展持乐观态度，该产品将继续发挥股债配置优势，通过动态调整资产配置比例控制回撤并捕捉机遇 [9]