核心观点 - 花旗发布研究报告，下调香港中华煤气2025至2027年盈利预测2%至5%，维持7港元目标价及“中性”评级 [1] - 报告认为投资者最关注公司的股息，并预计其去年每股派息维持35港仙，对应股息率为5% [1] - 在香港公用事业领域，花旗更偏好粤海投资，给予“买入”评级，预计其去年股息率为4.9% [1] 盈利预测与评级 - 下调香港中华煤气2025至2027年盈利预测，幅度介于2%至5% [1] - 由于盈利预测修订相对温和，维持其目标价7港元不变，评级为“中性” [1] - 花旗对煤气公司去年的盈利预测较市场预期低8%，并预计同比下跌2% [1] - 即使撇除外汇影响，核心盈利预计同比大致持平 [1] 股息与投资者关注点 - 投资者最关注香港中华煤气的股息 [1] - 预计公司去年每股派息将维持35港仙不变，这意味着股息率为5% [1] 行业偏好比较 - 在香港公用事业领域，花旗更偏好粤海投资 [1] - 给予粤海投资“买入”评级，预计其去年股息率为4.9% [1]