市场整体表现 - A股市场表现强劲，沪指录得14连阳，两市成交额连续2个交易日超过2.8万亿元 [1] - 港股市场震荡走弱，恒生指数下跌0.94%，恒生科技指数下跌1.49%，但港股通创新药板块逆市走强 [1] 医药医疗板块 - 医药医疗板块表现亮眼，港股通创新药ETF（520880）逆市上涨3.42%，实现三连涨，全天成交额6.91亿元创近2个月新高 [1][2][4] - 全市场唯一表征制药板块行情的药ETF（562050）日线三连阳 [1][3] - 全市场规模最大的医疗ETF（512170）盘中向上冲刺半年线，价格续创20日新高 [1][4] - 港股医药板块逆市崛起，恒生港股通创新药精选指数覆盖的37只创新药研发类上市公司中有33股收涨，荣昌生物港股飙涨近13% [4] - 港股通医疗主题指数大涨3.14%录得四连阳，跟踪该指数的港股通医疗ETF华宝（159137）将于1月12日上市交易 [6] - 开年以来医药领域利好频出，包括信达生物CTLA-4单抗获批上市、加科思与阿斯利康达成超20亿美元合作、以及马斯克关于脑机接口的言论 [6] - 多家券商如太平洋证券、国泰海通、兴业证券等密集发布研报，持续重点推荐创新药械产业链 [7] - 兴业证券认为“创新+国际化”将是2026年医药板块核心主线，重点关注创新药及产业链、医疗器械以及消费医疗 [7] 人工智能与硬科技板块 - 光模块、半导体等硬科技板块再迎升势，创业板人工智能ETF（159363）场内价格上涨0.79%再创上市新高，单日成交额超6亿元，近两日资金累计加仓1.7亿元 [1][2][9] - 创业板人工智能指数表现强势，在2025年1月1日至2026年1月7日期间累计涨幅超过114%，大幅跑赢其他AI主题指数 [11] - AI应用迎来新催化，DeepSeek下一代旗舰系统R2预计将在2月份春节前后问世，Meta斥资数十亿收购Manus也提振了板块 [11] - 银河证券认为2026年将成为AI应用大年，建议持续关注AI应用投资机会 [11] - 东吴证券表示，展望2026年，海外算力链将保持景气度向上，光互联核心受益于海外与国内算力需求共振 [11] - 创业板人工智能指数重点布局光模块龙头，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [12] 有色金属板块 - 有色金属板块表现强势，有色ETF华宝（159876）场内价格收涨0.38%再创新高，全天成交额8293万元，环比放量14%，全天获资金净申购5460万份，此前5日连续获资金净流入合计9749万元 [1][2][13] - 板块行情受到四大逻辑共振支撑：长周期供给刚性、新质生产力需求爆发、全球流动性宽松、资源战略升级 [14] - 宏观层面，美联储理事预计后续经济数据可能支持美联储进一步降息，今年应降息超过100个基点，中信建投期货认为2026年美联储货币政策偏鸽，为有色市场提供偏多环境 [14] - 产业层面，中国政府考虑针对性收紧中重稀土相关物项出口许可审查，LME铜创纪录新高，LME镍一度跳涨逾10%至19个月最高 [14] - 基本面强劲，有色ETF华宝覆盖的60家有色金属行业龙头中，已有四家披露2025年业绩预告，均预告净利润同比两位数增长，其中权重股紫金矿业预计2025年归母净利润510亿元至520亿元，同比增长59%至62% [14] - 成份股方面，稀土龙头领涨，中稀有色收盘大涨7%，中国稀土涨超5%，北方稀土涨逾4% [16] - 国联民生证券指出，美国降息周期延续、供给端约束未解、需求端传统行业韧性足且新兴领域需求旺盛，有色金属价格中枢有望加速上移 [15] 机构后市观点 - 华西证券认为春季躁动提前，牛市格局依旧未改，行业配置上建议关注受益产业政策支持的成长主题（如AI算力链、AI应用、机器人等）以及受益于“反内卷”与涨价的方向（如化工、新能源、有色金属等） [2]