评级与目标价调整 - Piper Sandler将好时公司评级从中性上调至超配 并将目标价从193.00美元上调至213.00美元 [1] - 消息公布后 好时公司股价在周三盘前交易中上涨超过1% [1] 评级上调核心驱动因素 - 可可成本压力缓解 不再预期2026年可可成本具有通胀性 [2] - 可可关税的取消为好时公司提供了更大的灵活性 以将资金重新投资于增长并扩大盈利 [2] - 早期可可成本节省已投入增长计划 使得关税减免的效益能够直接贡献于净利润 [2] 增长投资与财务预期 - 增长投资方向包括更健康的食品、咸味零食、国际扩张、糖果和高端产品 [2] - 这些投资带来的增长预计将支撑更具吸引力的长期增长前景 [3] - 公司维持保守的盈利预测 预计2026年每股收益为7.23美元 2027年每股收益为7.73美元 [3] - 公司模型显示现金生成能力将增强 并将估值倍数从之前的25.0倍上调至2027年每股收益的27.5倍 [3]