花旗对雅迪控股的评级与业绩分析 - 花旗维持雅迪控股“买入”评级 目标价为22.5港元 [1] - 公司预计2025财年净利润不少于29亿元人民币 同比增长超过128% 符合市场预期 [1] - 业绩增长主要受电动车销量增长及产品结构优化推动 [1] 雅迪控股的盈利能力与财务指标 - 2025年下半年单辆净利润约为167元人民币 低于上半年的188元人民币 [1] - 单辆净利润下降归因于规模效应减弱及新国标切换影响产能利用率 [1] - 公司当前市盈率为10.9倍 股息收益率为4.6% [1] 行业趋势与公司前景 - 行业整合或将加速 雅迪作为龙头企业将成为最大受益者 [1] - 随着新标准实施及高端产品销量提升 公司盈利增速预计保持强劲 [1] - 雅迪是行业内具备吸引力的投资标的之一 [1]