碳酸锂价格强势上涨 - 碳酸锂期货价格连续大涨，1月5日主力合约涨7.74%，1月6日涨停（涨幅8.99%），报收137940元/吨 [1] - 电池级碳酸锂现货（早盘）均价1月6日报132250元/吨，吨价较前一日上涨7900元，创近一年新高 [1] - 碳酸锂价格从突破8万元/吨盈亏平衡线，到重回10万元/吨，再涨至13万元/吨，历时仅两个月 [1] 价格上涨核心驱动因素 - 核心驱动因素是储能需求强劲增长，带动下游出现“抢货潮” [1] - 供给收缩预期强烈，江西锂矿复产不确定、地缘政治不稳定等因素影响供给 [1] - 碳酸锂周度样本库存已连续19周下降，库存快速消化 [1] - 政策持续发力强化中长期需求信心，包括新能源汽车以旧换新补贴延续，以及储能容量补偿政策范围扩大（如湖北省自2月1日起对独立储能执行165元/千瓦的容量补偿标准） [1] 供需格局分析 - 需求侧：储能成为锂电需求新增长极，磷酸铁锂电池在新型储能中装机占比超97% [1] - 2026年全球电化学储能需求预计维持高增速，储能电池需求预计新增25万吨，同比增长60% [1] - 2026年动力电池需求预计新增23万吨，同比增长25%，储能新增需求将首次超过动力电池 [1] - 预计2026年全球碳酸锂总需求202万吨，新增需求49.5万吨，同比增长32% [1] - 供给侧：此前锂价疲软导致部分锂矿项目进度放缓，产能增长不会过快 [1] - 预计2026年国内碳酸锂供应同比增长约59%，海外供应增长18% [1] - 预计2026年全球碳酸锂产量213万吨，新增46万吨，同比增长28%，供需关系正从“供大于求”走向“紧平衡” [1] 产业链现状 - 下游需求旺盛，青海某盐湖提锂企业表示碳酸锂库存几乎没有，客户托关系也不一定能拿到货 [1] - 四川某锂盐企业表示，销售给储能客户的产品占比已接近50% [1] - 2025年12月调研的17家外采矿锂盐厂锂矿库存为60.3万吨，环比上升6.7%，其中在厂库存47.3万吨，在途库存13万吨，样本企业平均锂矿库存天数为50.4天 [1] 产业并购活动升温 - 碳酸锂行情火热带动产业端并购热情高涨，锂矿资源再度走俏 [1] - 盐湖股份拟以46.05亿元现金收购五矿盐湖51%股权，五矿盐湖已建成碳酸锂产能1.5万吨/年，收购后盐湖股份碳酸锂年产能有望接近10万吨 [1] - 盛新锂能拟通过子公司以现金20.8亿元收购启成矿业30%股权，以实现对木绒锂矿（氧化锂资源量98.96万吨，平均品位1.62%）的完全控制 [1] - 行业并购表明从业者对新能源行业未来成长潜力的看好 [1]