行业核心动态与前景 - AI眼镜赛道迎来重磅利好，AR眼镜龙头企业雷鸟创新宣布完成新一轮10亿元融资，由中国移动链长基金与中信金石（旗下含茅台金石基金）领投，中国联通旗下联创创新基金等机构参与 [1] - 市场机构普遍对2026年AI眼镜发展前景持乐观态度，东吴证券指出2026年将成为AI终端创新元年，方正证券认为产品需以用户多元场景需求为核心 [2] - 根据IDC报告，2025年第三季度全球智能眼镜出货量达429.6万台，同比增长74.1%，预测2025年全年全球出货量为1280万台，同比增长26%，其中中国市场出货量将达275万台，同比增幅高达107% [2] - 行业分析师指出，雷鸟创新获得巨额融资是AI眼镜产业进入爆发期的信号，2026年AI眼镜有望复刻TWS耳机的崛起路径，成为下一个消费电子爆款 [4] 产品与技术演进 - 雷鸟创新即将在CES 2026亮相的雷鸟X3 Pro Project eSIM产品，已集成eSIM通信模块与4G协议支持，实现脱离手机的独立通信与AI交互，标志着AI眼镜正逐步摆脱配件属性，向独立智能终端演进 [1] - 雷鸟创新披露，本轮融资资金将重点投向核心技术研发与全球市场拓展，尤其是在轻量化光学方案、独立通信能力等关键领域的突破 [1] - 随着SoC、电池、散热、通信、光学等关键零组件技术不断升级，AI眼镜产业链正迎来前所未有的发展机遇 [4] - 思特威推出了专为AI眼镜设计的1200万像素CMOS图像传感器产品，具备小尺寸、低功耗等优势 [4] 资本市场与产业链布局 - 在资本市场，资金已提前布局，2025年四季度融资资金净买入居前的AI眼镜股中，信维通信、协创数据、江波龙等17只个股净买入额超2亿元 [3] - 多家A股上市公司将携新产品和技术亮相CES 2026，天键股份透露将携最新的AI、AR眼镜参展 [3] - 信维通信表示已与多家AI眼镜厂商合作，提供天线、精密结构件等产品 [3] - 协创数据透露其Dreamworld AI新款人工智能眼镜正在按计划推进，预计2026年第一季度启动量产 [3] - 产业链上游的光学显示、下游的整机组装以及相关零部件供应商均处于订单驱动的关键阶段 [4] 公司业绩与增长预期 - 根据5家及以上机构一致预测，20只AI眼镜概念股2025年全年净利润将大幅改善，其中TCL科技、豪鹏科技、思特威等公司净利润有望实现翻倍 [4] - 豪鹏科技表示，公司正处于动能转换期，AI眼镜等新兴端侧项目的能源解决方案已陆续量产出货，增长曲线陡峭 [4]