公司股价表现 - 中银航空租赁(02588)午后涨近5%，高见78.85港元，创上市新高，截至发稿涨4.39%，报78.55港元，成交额8875.14万港元 [1] 行业核心观点 - 当前飞机租赁行业景气度依旧上行 [1] - 受全球新造飞机供应链紧张、熟练工人不足、原材料供给受阻等因素影响，飞机制造商产能持续受限 [1] - 飞机需求维持旺盛，飞机供需态势持续趋紧 [1] - 在供需趋紧的情况下，飞机价值和租金持续上行 [1] 公司竞争优势与受益逻辑 - 头部飞机租赁商飞机交付相对稳健，将在飞机租赁景气上行周期中受益 [1] - 中银航空租赁作为航空租赁龙头，或将双重受益于航空产业景气度上行与美联储降息周期 [1] - 公司拥有在列飞机483架，在全球飞机租赁公司中排名第五 [1] - 航空景气上行下，公司将持续受益于全球航空公司客户群带来的收入增量 [1] - 随着美联储降息持续推进，公司以美元计价的资金成本有望下行，息差有望扩大，实现双β共振 [1]