市场表现与行业动态 - 2026年首个交易日A股普涨，沪指重返4000点，医药与半导体板块领涨，半导体设备ETF（561980）单日大涨5.64%，近五个交易日资金净流入超2亿元 [1] - 2025年中证半导体产业指数全年涨幅达62.33%，最大涨幅超80%，在主流半导体指数中表现位列第一，高弹性特征显著 [4] - 国际半导体产业协会（SEMI）预计，2025年全球半导体制造设备总销售额将达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高，并预计2026年销售额将达1450亿美元，2027年有望攀升至1560亿美元 [13] 半导体产业链并购与整合 - 半导体设备行业并购重组动作频频，自“科八条”发布以来，科创板半导体公司已合计新增49单并购重组，其中25单已完成，14单在流程中，重大资产重组有23单 [2] - 中微公司发布重大资产重组预案，拟收购杭州众硅64.69%股权，交易完成后公司将形成“刻蚀+薄膜+量测+湿法”四大前道工艺设备矩阵，业务版图将覆盖芯片制造80%的关键工序 [2] 存储芯片涨价周期与需求 - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大幅上涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [3][8] - 2026年全球存储芯片预计仍将供不应求，有望持续涨价，存储芯片作为集成电路第二大细分品类，占集成电路比重约30% [3][24] - 国产存储巨头长鑫科技科创板IPO申请已获受理，拟募资295亿元，主要用于产线量产升级及改造等扩产项目，有望持续拉动设备需求 [3][9][25] 半导体设备国产化与市场前景 - 中国大陆半导体设备支出引领全球，存储设备将成为重要动能，随着DRAM、NAND架构向3D化发展，将显著提升对刻蚀、薄膜沉积设备的需求 [3][24] - 国产半导体设备企业有望逐步做大做强，在先进制程资本开支持续上行及国产化率提升的背景下，新签订单增速或超过30%，有望达到50%以上 [3][24][25] - 半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导体产业指数，“设备”含量近60%，半导体设备、材料、集成电路设计三个行业合计占比超90%，国产替代空间广阔 [3] 指数构成与财务表现 - 中证半导体产业指数前十大成份股权重集中度高，合计占比近80%，前五大权重占比超52% [19][20] - 指数重点布局半导体产业链中上游，前十大权重股包括中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、南大光电等细分龙头 [3][20] - 从财务数据看，中证半导体产业指数成份股2025年第三季度营收同比增长32.12%，已连续10个季度同比增长；净利润同比增长27.12%，实现连续7个季度同比增长 [15] 机构观点汇总 - 浙商证券认为，2026年中国半导体设备市场在国内晶圆厂产能利用率回升、扩产意愿强烈，以及自主可控逻辑下国产化率继续提升的带动下，设备需求有望向上 [22][23] - 东莞证券指出，AI驱动存储扩容，存储板块迎来大级别景气周期，中国大陆半导体设备支出引领全球，存储设备是重要动能 [24] - 东吴证券表示，看好半导体设备高景气与国产化率提升，国产半导体设备有望迎来历史性发展机遇 [25]