文章核心观点 - 多家百亿级私募发布2026年度策略 共识认为AI应用、中国制造出海、全球资金增配中国资产以及增量资金入市将成为关键投资主线 一场关于变局与破局的宏大叙事或将在2026年展开 [2] AI浪潮 - AI板块在2025年表现亮眼 算力、机器人等细分行业强势上涨 2026年AI依旧是私募眼中的“必争之地” [3] - AI产业机会正从模型层转向应用层 从深度走向广度 应用成为产业浪潮中的“希望所在” [3] - 2026年自动驾驶和AI医疗的长期机会将受到关注 AI手机和AI眼镜是备受关注的两个载体 [3] - AI手机的普及需解决用户个人信息安全及产业链利益分配与生态建设问题 AI眼镜面临的主要是技术性问题 2026年其发展或许会更加顺畅 [4] 中国制造 - 全球产业链重构趋势下 中国优势制造业依托技术与供应链竞争力加速出海 积极把握欧美再工业化与新兴市场工业化所带来的新需求 [5] - 2025年中国制造业出口表现明显超出市场预期 中国企业在全球具有很强的竞争力 这种竞争力会让中国企业在很多细分领域持续获得市场份额 [5] - 中国制造企业可将国内管理经验带出去 在创造收入的同时带动当地就业和经济 实现多方共赢 该模式会成为长期发展方向 [5] 全球资产配置再平衡 - 2024年下半年以来 国际机构投资人对中国的态度持续改变 预计从2026年上半年开始增配中国资产会成为海外机构的新趋势 [6] - 2025年中国股票市场的上行行情 是市场对中国科技竞争力和产业体系优势重新认知和定价的过程 中国股市已转向为具有“战略配置价值”的市场 [6] 增量资金 - 高净值人群和保险资金是2025年资产再配置的主力军 此次资产再配置是理性且渐进的 因此本轮行情的韧性可能会超出预期 [7] - 2022年以来居民部门积累了相当规模的中长期定期存款 这部分资金自2025年四季度起将陆续到期 有望通过保险、理财等“固收+”渠道间接流入股市 形成可观的增量资金 [7] - 保险等长期资金的权益资产配置需求回暖 低利率环境将推动居民资产配置继续向权益资产倾斜 为市场提供流动性支持 [7]