核心观点 - 2026年初，中小银行存款利率调整出现分化，部分银行下调利率以管控负债成本，部分银行则逆势上调特定产品利率以在营销旺季增强揽储能力，这反映了不同银行根据自身经营状况和战略目标作出的不同选择 [1][3][4] 存款利率调整的具体案例 - 下调案例：濮阳中原村镇银行自2026年1月1日起调整利率，3个月期、6个月期、两年期定期存款利率降幅最大，均为30个基点 [2] - 下调案例：安徽新安银行将于2026年1月16日调整利率，两年期定期存款利率从2.35%下调至2.25%，降幅为10个基点 [2] - 上调案例：睢县德商村镇银行于1月5日调整利率，一年期、三年期定期存款利率分别从1.50%、1.70%上调至1.55%、1.73%，幅度分别为5个基点、3个基点 [3] - 上调案例：湖北麻城农商行于1月1日调整利率，其“福满存”（20万元起存）产品及7天通知存款利率有所上调，幅度最高为20个基点 [3] - 上调案例：华东地区某城商行近期推出的三年期定期存款产品利率上浮，20万元起存利率为1.75%，30万元起存利率为1.85% [3] 银行调整策略的驱动因素 - 银行在负债压力、负债成本管控与客户留存之间的权衡不同，导致存款利率调整策略出现差别，这主要取决于其自身资产负债结构与区域市场竞争力 [4] - 部分银行在营销旺季上调存款利率被视为特殊时间节点的阶段性营销行为，旨在增强揽储吸引力 [3][4] - 总体来看，在净息差压力仍存的背景下，银行将持续管控负债成本，存款利率长期下行趋势不变 [4] 对行业净息差与未来趋势的展望 - 此前多次下调存款挂牌利率的效果将在2026年继续释放，有助于负债成本改善，商业银行净息差进一步大幅收窄的压力预计有所减小，有望进入企稳回升阶段 [4] - 中小银行的净息差分化将更为明显，资产投放能力强、负债管理水平高的银行有望企稳，而客户基础薄弱、资产质量承压、投资能力较弱的银行可能面临更大压力 [4] - 未来中小银行利率调整更可能呈现整体低位震荡，结构性、阶段性分化的特征，在关键时点仍可能出现有限的、针对特定产品和客群的利率上浮 [4] - 2026年，中小银行净息差预计持续承压，存款利率调整趋势将趋于审慎有序，不同类型银行、不同存款产品利率同步大幅下调的可能性较小，预计以差异化、渐进式下调为主 [5]