市场整体表现 - 2026年1月5日A股实现“开门红”，主要指数全线上涨，沪指收涨1.38%报4023.42点，实现12连阳，创业板指涨2.85%，深证成指涨逾2%，科创50指数飙升4.4% [4] - 市场成交量显著放大，日成交额较前一交易日增加5016亿元，达到2.57万亿元 [1][4] - 市场呈现普涨格局，4185只个股收涨，127只个股涨停，仅1168只个股收跌 [11] 行业板块表现 - 科技成长板块领涨市场，半导体、存储芯片、电子设备制造等科技主线大涨，电子（申万）行业指数上涨3.69%，成交额4389亿元 [4][6][9] - 医药生物板块表现强势，行业指数上涨3.85%，成交额1292亿元，板块内22只个股涨停，其中12只个股实现“20cm”涨停 [6][7] - 传媒板块大涨4.12%，蓝色光标、天下秀等个股涨停 [6] - 国防军工板块上涨2.60%，西测测试等11只个股涨停 [6][9] - 人脑工程概念板块爆发，板块指数上涨10.66%，道氏技术等21只相关个股涨停 [10][11] - 传统权重板块表现相对疲弱，银行、石油石化板块微跌 [4][6] 个股与资金动向 - 高成交额个股集中在多个领域，日成交额不低于100亿元的个股共计19只，涉及航空航天、通信设备、电子元件、证券、消费等行业 [12] - 资金风格出现切换，从低股息权重股流向高景气成长股，市场风险偏好显著提升 [3][15] - 杠杆资金保持活跃，截至2025年12月31日，沪深京两融余额为2.54万亿元 [4] 市场上涨动因分析 - 政策面提供支撑，“十五五”开局政策靠前发力，2950亿元“两重”建设项目提前批下达，六部门推动中长期资金入市，预计2026年增量资金规模将上升 [15] - 经济基本面出现改善信号，2025年12月制造业PMI重返50.1%的扩张区间 [15] - 流动性环境内外共振，国际流动性宽松、美元贬值推动人民币升值，吸引资金回流，国内货币宽松延续，降准降息预期升温 [3][13][15] - 市场情绪受节后效应和科技板块领涨带动，积压的做多情绪集中释放 [13] - 外部市场联动提振信心，港股节前走强及全球主要股市表现稳健，为A股提供了积极的情绪传导 [14] 后市展望与布局方向 - 短期市场强势有望延续，但需注意技术性回调、海外不确定性及行业分化风险 [3][16] - 2026年A股有望延续“慢牛”格局，核心逻辑在于企业盈利修复、增量资金入市、政策红利释放及中国资产重估 [16] - 持仓布局应聚焦高景气成长和政策受益板块，主要方向包括：1）脑机接口、半导体、AI算力等新兴产业 [3][17][19]；2）受益于绿色消费等产业政策的板块 [19]；3）AI应用领域，如机器人、自动驾驶、端侧智能硬件，以及海外与国产算力链 [20] - 建议进行均衡配置，关注受益于经济复苏的周期性板块，并控制单一板块仓位以防范结构性回调风险 [18][19][20]