行业竞争格局 - 长达五年的社区团购拉锯战以美团优选的彻底关停而画上句号，拼多多麾下的多多买菜成为目前全国性社区团购的第一、唯一赢家 [1] - 行业曾经历最惨烈商战，参与者包括滴滴橙心优选、阿里注资的十荟团、美团优选等巨头，保守估计整个行业烧掉了千亿级别的资金 [15] - 早期参与者如兴盛优选和十荟团是玩法鼻祖，兴盛优选一度估值超100亿美元，但在巨头携资本入场后，底子不够厚的公司如同程生活非死即伤 [18][22] - 滴滴橙心优选在2021年因监管重拳及自身难保而退出，其在2021年第三季度财报中认领了高达208亿元人民币的净投资亏损，这笔钱仅支撑其烧了14个月 [23][24] 拼多多（多多买菜）的胜出与现状 - 截至今年11月下旬，多多买菜2025年的GMV已接近3000亿元，超过了2024年多多买菜和美团优选的GMV之和 [15] - 在美团优选关停后，多多买菜迅速接收其市场，用户需求导致部分地区爆仓，平台被迫将截单时间提前1小时，提货时间从上午十点延后至十一点 [3] - 多多买菜积极接收美团优选资源，包括进入供应商群抢人、涨佣金吸引团长，但团长审核变得严格，仅接收前美团大团长 [9] - 拼多多在社区团购领域实现公私域全覆盖，私域有快团团（工具类目赢家），公域有多多买菜，一统社区团购天下 [13] - 入场第二年（2022年第二季度），多多买菜市场份额反超美团优选，达到45% [26] 美团优选的退出与原因 - 美团优选在2024年6月已关停除浙江、广州外的站点，最终于近期彻底关停 [1] - 美团在新业务（主要为美团优选）上从2020年到2023年累计亏损超过770亿元人民币 [15] - 美团做社区团购模式很重，中心仓自营，对冷链、仓储指标要求严格，导致履约成本极高，一度高达15%甚至20% [26] - 与多多买菜不同，美团缺乏现成的农产品供应链基础，而多多买菜依托拼多多农产品起家优势，拥有现成供货商和物流网，并采用高效的“网格仓加盟”模式和“竞价机制”控制成本与价格 [26] - 近期阿里对美团的消耗可能促使美团重新评估这项持续烧钱的业务 [28] - 美团在2023年财报中承认社区团购市场比预想的要难，最终选择关停是承认其为“带血的负资产” [26][31] 商业模式与行业特点 - 社区团购初始商业模式被资本看好，通过“今晚下单、明天精准进货”模式减少浪费和仓储压力，并通过拼团降低菜价 [19] - 巨头入场后竞争白热化，出现一分钱鸡蛋、几毛钱蔬菜的恶性补贴，导致国家出台新规禁止 [21] - 商业世界的残酷逻辑在于，对用户最方便的模式不一定是好的商业模式 [31] - 兴盛优选在资本轰炸后虽存活，但再无力杀出湖南、湖北大本营 [23]