文章核心观点 - 2025年对许多消费股而言是艰难的一年 行业领先公司如亚马逊或好市多表现显著逊于标普500指数 许多其他股票也经历了大幅下跌 这为投资者创造了买入机会[1] - 三家消费股在经历大规模抛售后 似乎已准备好开始复苏[1] 目标公司 (Target) - 公司股票近年来成为零售板块的落后者 困境始于本世纪初供应链紧张时期过度采购库存 且此问题从未完全解决 此外 公司卷入后又退出了一些政治活动[3] - 这些举动疏远了持右翼和左翼立场的消费者 当公司宣布其首席运营官Michael Fiddelke将于2月出任新CEO时 股价进一步下跌 这被视为市场对公司管理团队持续不满的迹象[4] - 公司市盈率为12倍 表明其面临的挑战可能已反映在股价中[4] - 在多年下滑后 分析师预计随着公司重新设计门店、更新产品组合并投资于供应链改善 其收入将在2026年恢复增长[5] - 公司市值为460亿美元 股息收益率为4.50% 其自由现金流远高于股息成本 且作为“股息之王”已连续54年提高股息支付 当前股息收益率达4.6% 远超标普500指数1.1%的平均水平[7] - 投资者能够以低估值买入股票并获得可观且可持续的股息 公司股票期待已久的复苏可能即将开始[8] Sea Limited - 作为一家新加坡的消费和科技集团 公司业务覆盖东南亚这个快速增长但常被中国和印度等更大邻国 overshadow 的地区[9] - 公司三大业务包括：按收入计最大的电商平台Shopee（东南亚电商领导者 也在巴西运营）、金融科技板块Monee 以及游戏板块Garena（以其手机游戏Free Fire闻名）[10] - 自9月高点以来 股价下跌约35% 市场担忧来自巴西的MercadoLibre和东南亚的Grab Holdings的竞争 这拖累了股价表现[11] - 公司市值为720亿美元[13] - 分析师预测公司今年收入将增长33% 即使2026年收入增长放缓至24% 快速扩张也应持续 公司市盈率为55倍 但其37倍的远期市盈率与前述收入增长相比可能显得合理[13] - 考虑到其估值和三大业务的增长潜力 公司股票很可能在来年处于恢复增长的有利位置[14] The Trade Desk - 公司是一家数字广告主的买方平台 随着广告主转向该平台在各种格式中投放和购买广告 其日益受欢迎 与亚马逊或Alphabet不同 公司不运营广告平台 其中立性使其更容易为特定广告找到合适的受众[15] - 公司在2024年第四季度未达到自身收入预期 引发了股价大幅抛售 近期 公司还面临与亚马逊等大型广告平台竞争的日益加剧的担忧 此外 随着人工智能引擎绕过数字广告平台 该行业面临额外的不确定性[16] - 尽管存在担忧 但公司在财务上表现持续稳定 分析师预测2025年收入将增长18% 且2025年前九个月收入增长了20% 即使其表现超出分析师预期也不足为奇 股价已下跌超过三分之二 跌至2020年以来的水平[17] - 公司市值为180亿美元 毛利率为78.81%[19] - 公司股票的追踪市盈率为43倍 较2024年末的200倍水平下降 其远期市盈率为21倍 股价似乎超卖 这可能意味着2026年的任何利好消息都可能帮助引发显著反弹[19]