核心观点 - 艾伯维被分析师视为未来十年的优质股票 近期获得摩根士丹利和汇丰银行上调目标价及评级 主要基于其强劲的增长势头和稳固的执行力 [1][2] - 公司2025年第三季度业绩表现强劲 总营收和每股收益均超预期 核心免疫学业务增长迅猛 有效抵消了Humira销售额下滑的影响 [3][4] - 分析师认为 强生公司的Tremfya对艾伯维的Skyrizi市场份额构成的竞争威胁有限 [2][3] 财务表现 - 2025年第三季度总净收入约为158亿美元 同比增长9.10% [3] - 2025年第三季度每股收益为1.86美元 超出市场预期0.08美元 [3] - 免疫学业务收入79亿美元 同比增长11.2% 是公司的核心增长动力 [3] - Skyrizi销售额飙升至47亿美元 同比增长46% [4] - Rinvoq销售额增长至约22亿美元 同比增长34.1% [4] - Humira销售额下降至9.93亿美元 同比大幅下滑55.7% [4] - 肿瘤学业务收入保持稳定 为17亿美元 [4] 业务与产品 - 公司是一家全球性的研究型生物制药公司 从事药品的研发、制造、商业化和销售 [5] - 免疫学产品线（Skyrizi和Rinvoq）呈现爆炸性增长 驱动公司整体业绩 [3][4] - 肿瘤学业务中 Venclexta等新药的增长平衡了Imbruvica因价格谈判带来的影响 [4] 市场观点与评级 - 摩根士丹利将公司目标价从261美元上调至269美元 并给予“增持”评级 [1] - 汇丰银行将评级从“持有”上调至“买入” 目标价从225美元上调至265美元 [2] - 汇丰银行强调公司强劲的增长势头和持续稳定的运营执行能力 [2]