全球家族办公室加密货币配置趋势 - 2025年全球家族办公室增加了对加密货币的风险敞口，且首次进入该市场的数量不断增长 [1] - 家族办公室正从“加密货币实验者”转变为结构化配置者，将适度但不断增长的财富比例配置于数字资产 [3] - 一项于10月发布的研究显示，74%的超高净值家族办公室正在投资或积极探索加密货币，较上年大幅提升21个百分点 [5] 配置偏好与驱动因素 - 大多数配置集中于基础设施、托管解决方案和风险控制得到改善的领域 [4] - 尽管兴趣广泛，比特币和以太坊仍是主要切入点，这反映出许多家族办公室内部加密货币专业知识有限 [4] - 参与度提升不仅由价格周期驱动，更得益于托管、合规及受监管投资工具周边生态系统的日益成熟 [5] 市场参与行为与案例 - 市场参与者观察到今年出现了一波明显的首次配置浪潮 [6] - 许多家族办公室在投入资金前进行了详细的尽职调查，这表明其采取的是长期策略而非机会主义交易 [6] - 香港的家族办公室VMS进行了首次加密货币投资，向数字资产对冲基金Re7投入了1000万美元 [6] - Arthur Hayes的家族办公室正计划为其首只专注于加密货币的私募股权基金筹集2.5亿美元，突显了对该行业基础设施层日益增长的机构信心 [7] 未来展望与潜在催化剂 - 展望未来，预计到2026年加密货币将在家族办公室投资组合中占据更大份额 [8] - 若公开市场对数字资产公司重新开放，可能会推动家族办公室更深地涉足加密货币领域 [8] - 然而，剧烈的价格波动和近期疲软的表现，引发了市场对这股势头能否持续到2026年的质疑 [3][9]