近期股价表现与市场背景 - 特斯拉股价在过去一周下跌了6.4% [1] - 公司预警第四季度交付量将大幅下滑 且一项主要供应商合同重述暗示Cybertruck需求下降 [1] - 尽管近期下跌 但股价仍比六个月前高出43.1% 表现优于同期标普500指数 [1] - 与一年前相比 股价仅上涨8.9% 表现逊于纳斯达克指数 [2] - 自2010年6月29日首次公开募股以来 公司股价累计上涨了28,500% 发行价为每股17美元 经拆股调整后约为每股1美元 [2] 历史财务与业务里程碑 - 特斯拉在2015年和2016年 Model S是最畅销的插电式电动汽车 [4] - 随后推出的面向大众市场的Model 3轿车在2018年至2021年间成为最畅销的电动汽车 [4] - Model Y于2019年推出 2020年开始交付 [4] - 公司收入从2015年的40.46亿美元增长至2024年的976.9亿美元 [6] - 公司净利润在2022年达到125.56亿美元峰值 2024年为71.3亿美元 [6] - 除了汽车业务 公司的能源存储业务和充电站网络也推动了收入增长 [5] 关键业绩驱动因素 - 利润率改善 管理层持续降低制造成本并扩大利润率 自2020年以来实现了强劲的收入和净利润增长 [7] - 位于中国上海和德国柏林的超级工厂有助于减少出口相关的繁琐手续和关税 从而降低海外售价并提升销量 [7] - 公司已开始为其在休斯顿附近的新“超级工厂”招聘员工 [7] - 研发投入获得回报 在FSD和Robotaxi研发方面处于领先地位 远超通用汽车的Cruise和Alphabet的Waymo [8] - 马斯克表示 特斯拉计划年底前在奥斯汀部署500辆Robotaxi 在硅谷部署1000辆 [8] - 业务多元化 超级充电、能源和电池业务增长迅速 使其区别于其他电动汽车公司 [9] - 公司近期宣布计划在加利福尼亚州弗里蒙特建立大型Optimus机器人生产线 [10] 华尔街共识与长期预测 - 华尔街对特斯拉的12个月共识目标价为每股399.15美元 较最近收盘价低12.2% [11] - Baird、Canaccord Genuity和德意志银行近期维持了“买入”评级 理由是2026年的催化剂和长期前景 [11] - Wedbush给出了华尔街最高的目标价 每股600美元 [11] - 24/7 Wall St.对特斯拉2026年底的目标价为每股461.73美元 暗示未来12个月有边际上行潜力 [12] - 基于预测 公司收入将从2025年的1120.9亿美元增长至2030年的2974.3亿美元 [12] - 每股收益预计将从2025年的1.91美元正常化增长至2030年的11.24美元 [12] - 具体年度预测如下：2026年收入1339.38亿美元 股价461.73美元 2027年收入1557.08亿美元 股价556.71美元 2028年收入1935亿美元 股价837.58美元 2029年收入2485.72亿美元 股价980.46美元 2030年收入2974.3亿美元 股价1116.86美元 [12]