核心观点 - 多家投行分析师在调降Vital Farms短期目标价的同时 维持买入或跑赢大盘评级 核心观点是公司2025年第四季度的业绩指引下调是暂时性挫折 公司已解决运营中断问题 并为2026年及以后的增长做好了准备 [1][2][3] 分析师评级与目标价调整 - DA Davidson分析师Brian Holland将目标价从52美元下调至47美元 维持买入评级 认为投资者对下调的2025年第四季度预测感到沮丧 但这掩盖了公司正成功度过暂时不稳定期的迹象 [1] - TD Cowen分析师Robert Moskow将目标价从59美元大幅下调至44美元 维持买入评级 [2] - BMO Capital分析师Benjamin Mayhew将目标价从60美元下调至50美元 维持跑赢大盘评级 [3] 短期挑战与长期战略 - 公司下调2025年业绩指引加剧了投资者的焦虑 [2] - 管理层为2030年设定了20亿美元的雄心营收目标 [2] - 增长战略依赖于提高家庭渗透率、提升品牌知名度、获得更多零售货架空间以及解决现有的生产瓶颈 [2] - BMO Capital认为公司长期收入复合年增长率达到20%低段是可达成的 [3] 运营与复苏前景 - DA Davidson的乐观看法基于当前势头将持续 且公司将拥有运营能力来最终满足积压的消费者和客户需求 [1] - BMO Capital指出 尽管2025年展望下调令人失望 但挫折似乎是暂时的 公司已经解决了根本性的运营中断问题 2026年展望仍符合预期的事实支持了复苏判断 [3]