新一代数字人民币计量框架核心变化 - 核心观点：数字人民币将从2026年1月1日起，由现金型1.0版升级为存款货币型2.0版，其负债主体由中国人民银行转变为商业银行，定位从流通中现金转变为存款 [1][2] - 变化驱动因素：宏观层面为提高货币派生能力，微观层面为促使商业银行责权利一致，以支持数字人民币创新惠及千行百业 [2] 对商业银行的影响 - 权责关系转变：此前数字人民币在央行资产负债表上，商业银行承担钱包开立、技术维护等责任但无相应权利，业务纯成本导致激励不足 [3] - 新框架下的积极影响：数字人民币作为存款计入商业银行资产负债表，银行可对钱包余额开展资产负债经营管理，有助于调动其展业积极性 [3] - 运营试点现状：目前共有10家银行参与运营试点，包括工行、农行、中行、建行、微众、网商、邮储、交行、招行、兴业银行 [4] - 未来试点方向：试点安排将从地域试点转向场景试点，并在风险可控基础上逐渐扩大运营机构范围 [4] 对个人的影响 - 开始生息：数字人民币作为存款，商业银行将向实名持有人支付利息，为个人带来直接的利息收入 [5][6] - 理财功能拓展：未来个人可使用数字人民币购买所有传统理财产品，商业银行正在准备推出相关服务 [6] - 支付便利性提升：数字人民币存在于银行存款账户，将使银行间转账、跨境使用等更加直接和便捷 [6] - 持币意愿增强：钱包内数字人民币可生息，预计将提升人们的持有意愿，未来需进一步丰富应用功能及场景以增强使用意愿 [6] 当前规模与实施时间 - 当前钱包余额：数字人民币钱包余额约为300亿元人民币 [3] - 新框架实施时间：新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施 [1]