2025年A股银行板块市场表现 - 板块全年整体涨幅为7%，与2024年34.39%的收益率相比表现平淡，在31个申万一级行业中排名靠后 [1] - 板块内42只个股中有35家收涨，仅7只下跌，其中20家银行股价创下历史新高，21家全年涨幅超过10%，6家涨幅超过20% [1] - 农业银行年内股价累计涨幅超过52%，市值在2025年11月一度突破3万亿元，并数次超越工商银行 [1] - 工商银行全年股价累计上涨21.54%，截至年末以2.63万亿元总市值稳坐A股“股王”宝座 [1][3] - 建设银行、中国银行股价全年大部分时间运行在历史最高区间，年末总市值分别为1.87万亿元和1.70万亿元 [3] 个股行情分化与领涨银行 - 农业银行凭借县域金融优势和领跑大行的业绩增速，年内股价涨幅达到52.66%，总市值达2.61万亿元 [3] - 厦门银行以35.78%的全年涨幅领涨区域性银行 [4] - 浦发银行2025年股价累涨24.56%，位列板块涨幅第三位 [4] - 重庆银行、宁波银行涨幅分列板块第四、第六位 [4] - 青岛银行、上海银行、长沙银行、中信银行、兴业银行股价涨幅居前 [5] - 华夏银行全年跌幅9.82%，郑州银行、北京银行、光大银行跌幅同样在5%以上 [5] 市场资金流向与投资逻辑 - 以险资为代表的长期资金密集增持银行股，截至2025年三季度末，险资持有银行股382.5亿股，持股市值达3797.6亿元 [8] - 兴业银行、浙商银行、沪农商行、邮储银行等被多家险资重仓，年内有六家银行A股或H股获险资举牌 [8] - 低利率环境下，“存银行不如买银行股”理念普及，“攒股收息”策略受青睐，投资者通过积累优质股票获取稳定股息并再投资 [8] - 当前42家上市银行中，有28家年股息率高于4%，江阴银行、张家港行、长沙银行股息率更高于6% [8] - 有投资者分享案例，投入60万元购买张家港行股票，获分红约28000元 [9] 银行资本补充与IPO动态 - 2025年政府发行5000亿元特别国债，专项用于支持国有大行补充资本，中国银行、建设银行等四家银行通过定向增发合计募集约5200亿元 [10] - 外资与地方国资增持优质中小上市银行，例如法国巴黎银行两次大规模增持南京银行，成都国资斥资6.11亿元增持成都银行，青岛国信产融耗资9.57亿元增持青岛银行H股 [10] - 2025年银行A股IPO市场零新增，自2022年初后已进入连续第四年上市“空窗期” [2][11] - 目前仍在排队候场的银行仅剩5家，分别为东莞银行、湖州银行、湖北银行、江苏昆山农商银行和广东南海农商银行 [11] - 广州银行、顺德农商银行在2025年主动撤回上市申请 [11] - 2025年12月底，东莞银行和南海农商银行的IPO审核状态由“中止”变更为“已受理”，上市进程重启 [11]