基金概况 - 基金名称为State Street SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) 于2006年1月31日推出 是一种旨在提供对工业类ETF市场广泛敞口的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 基金由道富投资管理公司管理 旨在扣除费用和开支前追踪标普房屋建筑商精选行业指数的表现 [5] - 基金资产规模超过16.5亿美元 是工业类ETF中规模较大的基金之一 [5] 投资策略与指数 - 该基金为智能贝塔ETF 追踪非市值加权策略 其指数基于某些基本面特征或此类特征的组合来选股 旨在挑选具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 基金追踪的标普房屋建筑商精选行业指数代表了标普全市场指数中的房屋建筑子行业部分 该指数采用修正的等权重方法 [6] - 标普全市场指数追踪在纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克全国市场和纳斯达克小型股交易所上市的所有美国普通股 [6] 成本与费用 - 基金年度运营费用率为0.35% 是该领域费用最低的产品之一 [7] - 其过去12个月的追踪股息收益率为0.77% [7] 资产配置与持仓 - 基金在非必需消费品板块的配置最重 约占投资组合的67% 工业和能源板块位列其后 [8] - 在个股持仓方面 Champion Homes Inc (SKY) 约占基金总资产的4.1% 其次是Somnigroup International Inc (SGI) 和 Cavco Industries Inc (CVCO) [9] - 前十大持仓约占管理总资产的36.92% [9] - 基金持仓数量约为37只 比同类基金更为集中 [10] 表现与风险特征 - 年初至今 该ETF上涨了约0.34% 过去12个月也上涨了约0.34% (截至2025年12月31日) [10] - 在过去52周内 XHB的交易价格区间为86.79美元至119.58美元 [10] - 在过去三年期间 该基金的贝塔值为1.31 标准差为25.22% 属于高风险选择 [10] 行业背景与替代品 - 智能贝塔基金为希望挑选优质股票以跑赢市场的投资者提供了一个选择 其策略包括最简单的等权重法、基本面权重法和基于波动率/动量的权重法 [3][4] - 对于寻求跑赢工业类ETF市场的投资者 XHB可能不是合适的选择 [11] - 投资者可考虑的替代品包括Invesco Building & Construction ETF (PKB) 该基金追踪Dynamic Building & Construction Intellidex指数 资产规模为2.8528亿美元 费用率为0.57% [11] - 寻求更便宜、更低风险选择的投资者 应考虑旨在匹配工业类ETF回报的传统市值加权ETF [12]