AI行业近期关键政策与资本动态 - 国家发改委与财政部发布明年“两新”政策，对购买智能眼镜等智能产品提供以旧换新补贴 [1] - 工信部推进汽车行业AI应用，涵盖研发设计、生产制造，并计划构建汽车行业大模型 [1] - 教育部明确明年将出台政策推动AI赋能教育领域 [1] - 大模型公司智谱华章于12月29日启动招股，预计2025年1月8日在港交所上市，市值预计超过500亿港元 [1] - AI公司MiniMax于12月30日启动招股，发行价区间为151至165港元，并获得阿里巴巴及阿布扎比投资局作为基石投资者 [1] - Meta进行了其成立以来第三大收购，高价收购AI公司Manus，收购规模仅次于对WhatsApp和Scale AI的收购 [1] AI相关上市公司市场表现 - 开普云年内涨幅达341.79%，总市值为132.50亿元 [2] - 巨人网络年内涨幅达250.52%，总市值为841.60亿元 [2] - 世纪华通年内涨幅达231.91%，总市值为1257.00亿元 [2] - 中电兴发年内涨幅达95.86%，总市值为77.12亿元 [2] - 凌云光年内涨幅达93.88%，总市值为195.70亿元 [2] - 大洋电机年内涨幅达92.55%，总市值为265.20亿元 [2] - 并行科技年内涨幅达88.29%，总市值为79.61亿元 [2] - 郑中设计年内涨幅达84.87%，总市值为46.29亿元 [2] - 利欧股份年内涨幅达84.31%，总市值为381.90亿元 [2] - 慧辰股份年内涨幅达81.34%，总市值为46.83亿元 [2] 机构资金行为对股价的影响 - 机构资金的持续参与是股价稳健上涨的关键因素，可通过“机构库存”数据观察其活动痕迹 [4][5] - 在2025年4月的市场反弹中，有机构库存持续活跃的股票后续表现更佳，而无机构库存的股票则表现乏力 [5] - 以“苏超联赛”概念股为例，机构资金在相关赛事消息宣布和启动初期已提前活跃布局 [7] - 机构交易行为具有连续性、大规模性和模式重复性特点，其交易痕迹可通过大数据分析捕捉，形成“机构库存”指标 [9] - 在当前的AI板块中，若个股的“机构库存”持续活跃，表明机构资金正在关注和参与；若无，则即便有利好新闻，股价也可能缺乏持续上涨动力 [9] AI赛道投资逻辑与机构节奏 - AI赛道当前热度源于政策支持、头部公司IPO融资以及科技巨头的战略收购 [10] - 智谱华章与MiniMax的IPO将为其带来更多研发资金，有助于提升AI模型的多模态与推理能力，进而拉动算力需求 [10] - 普通投资者可关注“机构库存”持续活跃的AI个股，这类股票即便短期波动，后续也可能有更好表现 [10] - 缺乏机构库存支持的AI股，其上涨可能仅为短期炒作，缺乏后劲 [10] - 理解并跟随机构资金的节奏，有助于在AI赛道中做出更稳妥的投资决策 [10]