长鑫科技IPO与行业信号 - 国产存储巨头长鑫科技IPO获受理，被视为2025-2026存储大周期的明确信号 [1] - 长鑫科技拟募集资金高达295亿元，重点投向“存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目”和“DRAM存储器技术升级项目”，预示一轮确定性的上游设备采购潮即将开启 [1] AI驱动与DRAM市场前景 - AI驱动下，算力需求呈指数级增长，传统“存储墙”问题成为瓶颈 [1] - 市场研究机构Omdia指出，2025年有望成为DRAM营收连续增长的第二年，且增长势头可能持续至2029年，或将创造DRAM行业前所未有的持续增长周期 [1] 半导体设备行业机遇 - 半导体设备作为芯片产业链的“卖铲人”，需求核心受益于存储芯片等细分领域的共振式涨价 [2] - 国产设备处于历史罕见的时间节点，同时受益于AI创新周期、产业库存周期、宏观政策周期以及来自存储、先进逻辑等多方的国产替代需求，确定性极强 [2] - 国际半导体产业协会预计，2025年全球半导体制造设备总销售额将达到1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高；2026年预计达1450亿美元，2027年将攀升至1560亿美元 [2] 半导体设备ETF与指数表现 - 资金已开始布局上游核心受益的半导体设备ETF，该ETF连续四天净流入 [1] - 半导体设备ETF跟踪的中证半导指数，“设备”含量较高，弹性在同类中最好 [5] - 复盘显示，从2018年至今，中证半导的区间最大涨幅在主流半导体指数中最高（570.21%），最大回撤最低（59.89%），且2025年年内涨幅最高（63.92%）[6] - 半导体设备板块兼具强确定性与弹性，预计是2026年不可或缺的科技主线之一 [6]