公司概况与市场地位 - 公司是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售[1] - 公司采取“跳代研发”策略，已完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产，产品覆盖DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X，核心产品及工艺技术已达国际先进水平[1] - 公司拥有DDR系列、LPDDR系列等多元化产品布局，可提供DRAM晶圆、芯片、模组等多样化方案，满足服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等市场需求[2] - 公司在合肥、北京共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，按产能和出货量统计，公司是中国第一、全球第四的DRAM厂商[2] - 按2025年第二季度DRAM销售额统计，公司全球市场占有率为3.97%，位列全球第四位，中国第一位[7] 财务表现与盈利状况 - 报告期各期，公司主营业务收入分别为808,449.13万元、906,314.37万元、2,392,875.14万元及1,522,375.99万元[3] - 报告期各期，归属于母公司所有者的净利润分别为-832,800.39万元、-1,633,977.72万元、-714,488.72万元和-233,205.82万元[3] - 截至2025年6月30日，公司累计亏损为-4,085,733.87万元，公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损[3] - 公司预计2025年营收将介于550亿元到580亿元之间，并将在近年获得20亿元到35亿元的净利润[4] 产品结构与技术迭代 - 报告期内公司产品收入以第四代DRAM产品（DDR4和LPDDR4X）为主，但其收入占比持续下降，从100.00%下降至59.56%[5] - 第五代DRAM产品（DDR5、LPDDR5/5X）收入占比持续增长，从0.00%提升至40.44%[5] - 报告期内公司产品收入主要以12GB及以下LPDDR4X产品、12GB LPDDR5/5X产品、16Gb/64GB DDR5产品为主，合计收入占比在79.10%至91.30%之间[6] - 得益于技术升级，更大容量规格产品的收入和占比总体呈现增长趋势，例如12GB及以上LPDDR4X产品和64GB DDR5产品收入占比在2025年1-6月快速提升至8.89%和9.91%[6] 研发投入与未来规划 - 公司高度重视自主技术研发和创新，在DRAM产品设计、制造工艺、封装测试、模组设计与应用等各环节构建了全面、完善的核心技术体系，并形成了丰富的自主知识产权[2] - 公司持续进行产品和工艺技术的研发迭代以追赶国际先进水平，报告期内研发投入持续增加[3] - 公司计划将募集295亿元投入到三大项目[7] - 未来公司将积极把握市场机遇和行业技术代际趋势，不断推出更强性能、更新代际的DRAM产品，并积极探索储备各类新型产品，以丰富产品矩阵并提升竞争力[7] 行业特点与公司挑战 - DRAM行业具有规模导向属性，为提升市场占有率和竞争力，公司需要持续提升产能规模，导致高额的固定资产投入和较大的折旧金额[3] - DRAM行业具有极高的技术门槛[3] - 报告期内公司处于产能快速爬坡阶段，产线持续建设升级，相关资产转固后产生的折旧等固定成本较高且持续增加，虽然2024年息税折旧摊销前利润转正，但新增产能的规模效应尚未完全显现[3] - 公司未来几年内持续扩产及投入研发带来的折旧及摊销、研发支出等在短期内仍将给公司利润带来压力[4] 上市进展与股权结构 - 公司IPO已预先审阅，并公布了两轮预先审阅回复，将成为首单获受理的预先审阅项目[8] - 公司目前无控股股东，第一大股东为合肥清辉集电企业管理合伙企业（有限合伙），直接持有公司21.67%股份[8]