广发证券发布研报称，预计中国东方教育(00667)25-27年经调整净利润8.0/10.2/12.6亿元，考虑公司作为 行业优质龙头，正处于成长性与盈利恢复轨道，参考可比公司估值，给予公司2026年20x PE，对应合理 价值为10.16港元/股(选取港币兑人民币0.90)，维持"买入"评级。 广发证券主要观点如下： 职教龙头深耕行业30余年，2024年现盈利拐点 公司成立于1988年以烹饪培训业务起家，深耕职教行业三十余年，目前旗下拥有烹饪技术、信息技术、 汽车服务、美业四大职业技能培训赛道7大品牌。疫情期间受内外部因素影响业绩表现承压，24年起逐 步进入经营与盈利改善阶段，2024/25H1实现营收41.2/21.9亿元，同比+3.5%/+10.2%，实现经调整净利 润5.3/4.0亿元，同比+86.6%/+48.4%。 职业技能培训行业：就业导向，需求增长可持续 职业技能培训为非学历类职教教育的重要细分赛道，需求逻辑为强就业导向，潜在生源群体庞大;公司 布局方向以服务业蓝领人才培养为主，就业前景保持高景气;行业竞争格局分散，各细分领域龙头差异 化竞争优势明显。 竞争优势：教学教研+就业服务+运营招生形成 ...