近期监管处罚与合规风险 - 2025年12月20日，公司因违反账户与清算管理、反假货币、客户身份识别等12项违规行为，被中国人民银行处以合计6783.43万元罚款，并没收违法所得23.98万元，该罚单创下公司自2010年以来单笔处罚金额的最高纪录[1] - 2025年内公司罚单不断，包括江西省分行被罚230万元、莆田分行被罚125万元、厦门分行被罚120万元、辽宁省分行被罚116万元、浙江省分行被罚470万元、湖南省分行被罚190.18万元等，截至2025年12月29日，年内罚单累计金额达9243.19万元[2][3][4] - 多起高额处罚反映出公司在持续合规经营与内控机制建设上存在系统性问题，部分业务环节与机构存在屡查屡犯、整改不彻底的情况[2][4] 财务表现与经营状况 - 2025年前三季度，公司实现营业收入1996.45亿元，同比增长1.80%；归母净利润达699.94亿元，同比增长1.90%[6] - 2025年第三季度，公司净息差为1.18%，环比第二季度下降1个基点，同比下降8个基点，自2021年的1.56%起呈持续收窄态势[7] - 前三季度利息净收入同比微增1.46%，主要得益于息差整体波动较小和较好的负债成本控制能力[7] - 截至2025年三季度末，公司总资产达15.5万亿元，较上年末增长4.02%；客户贷款余额9.07万亿元，较年初增长6.04%；客户存款余额9.26万亿元，增长5.26%[8] 资产质量与风险暴露 - 截至2025年三季度末，公司整体不良贷款余额1145.51亿元，较中报减少4.85亿元；不良贷款率1.26%，较上年末下降0.05个百分点，但较中报仅下降0.02个百分点[6][8] - 消费贷及其他贷款风险加速释放，三季度末余额4000.22亿元，不良贷款62.56亿元，不良率升至1.56%，较中报上升0.27个百分点[8] - 据研报数据，三季度公司按揭、信用卡、消费贷、经营贷不良率较年初均有不同程度上升，个人不良风险抬头[8] 资本状况与同业对比 - 2025年上半年公司完成1200亿元A股定向增发，净募集资金1199.41亿元用于补充核心一级资本，但三季度核心一级资本充足率为11.37%，较中报下降5个基点，反映内生资本积累能力不足[9] - 在国有大型商业银行中，公司营收与利润规模处于相对靠后位置，与头部同业存在差距，中间业务增长疲软[6] - 2025年前三季度，工商银行营业收入6110亿元、净利润2719亿元；建设银行营业收入5737.02亿元、净利润2584.46亿元；农业银行营业收入5508.76亿元、归母净利润2208.59亿元；中国银行营业收入4921亿元、税后利润1896亿元[6][7] - 招商银行前三季度营业收入2514.20亿元、净利润1137.72亿元；邮储银行营业收入2650.8亿元、净利润767.94亿元，均对公司实现了业绩全面超越[10] 市场表现与股东动向 - 截至2025年12月29日，公司A股股价年内累计上涨2.63%，排在42家上市银行的第33位，表现较为低迷[10] - 同期其他四大国有银行股价均实现两位数增长：工商银行上涨21.64%，农业银行上涨53.41%，建设银行上涨13.05%，中国银行上涨10.08%[10] - 截至2025年12月29日，公司A股总市值为6512.41亿元，在已披露数据的国有大行中规模相对较小，低于工商银行(2.80万亿元)、农业银行(2.67万亿元)、建设银行(2.42万亿元)、中国银行(1.83万亿元)，也被招商银行(1.06万亿元)和邮储银行(约6533.17亿元)超越[10][11] - 2025年三季报显示，公司前十大股东中沪股通大幅减持3.75亿股，股东总数从中报的26.31万户上升到32.08万户，增幅为21.93%[11]