市场整体表现 - 截至收盘前约30分钟，三大主要股指均下跌，但整体走势平稳，道琼斯指数和纳斯达克指数均下跌约0.1%，标普500指数基本持平 [1] - 过去5个交易日，标普500指数上涨约0.4%，市场关注圣诞老人行情，若在2026年前两个交易日累计上涨1.3%，则预示2026年可能向好 [1] - 商品市场方面，黄金在周一下跌后出现逆转，白银在周一经历了过去五年最大单日跌幅后重获动能，铜价也获得动能 [1] 美联储政策动向 - 美联储12月会议纪要显示，对于12月降息的决定，官员们存在分歧，大多数官员因担忧就业市场而支持降息，部分官员因担心通胀停滞而主张维持利率不变 [2] - 展望未来，美联储官员认为通胀在短期内将保持“略高”水平，关税带来的上行压力将开始减弱，但具体程度和时间仍不确定，同时担忧企业成本可能转嫁给消费者 [3] - 对于就业市场，美联储认为明年将趋于稳定，但前景不确定，因政府停摆导致官方数据延迟，许多官员认为就业市场存在下行风险，会议纪要信号表明美联储短期内不太可能再次降息 [4] 科技与AI领域动态 - Meta宣布以20亿美元收购中国AI初创公司Manis，股价走高 [1] - 英特尔股价上涨约2%，此前有消息称英伟达可能以50亿美元入股该公司 [1] - 英伟达据报正进行高级谈判，计划以高达30亿美元收购以色列AI初创公司AI21 Labs，该公司在2023年一轮融资中估值14亿美元 [49] - 有分析师认为，当前的科技驱动牛市与90年代末的互联网泡沫不同，回报强劲但并未出现抛物线式价格上涨和狂热情绪，仍有上涨空间 [16] 行业与板块观点 - 市场观点认为，AI交易有所放缓，但消费 discretionary 和金融等板块轮动接力，支撑了广泛指数 [10] - 进入2026年，预计将有大量刺激措施、降息、财政刺激以及强劲的利润动能 [11] - 看好金融和消费 discretionary 板块，因经济形势良好且利率下降，消费者担忧被夸大，假日季支出表现良好，且2026年预计将有大量交易和大型IPO [21][22] - 看好国际股票，因今年国际股市表现显著优于美股，美元走弱趋势可能持续，且欧洲财政支出、日本监管和股东改革构成催化剂 [18][19] 公司特定新闻：甲骨文 - 甲骨文股价本季度迄今下跌约30%，可能创下自2001年第三季度以来最大季度跌幅 [25] - 主要风险来自其最大客户OpenAI，根据微软财报，OpenAI每季度亏损约120亿美元，且财务披露不透明，若OpenAI无法支付，其定制数据中心的重新利用存疑 [26][27] - 甲骨文财报的盈利增长包含一项来自出售与软银合资企业的非经常性项目，贡献约25亿美元，剔除后营业利润增长约12-15%，并非爆发式增长 [29][30] - 其信用利差正在扩大，因资本支出从之前6个月的60亿美元增至200亿美元，主要由信贷资助 [31] - 公司与字节跳动在美国业务有合作关系，若关于TikTok的美国投资集团计划实现，甲骨文作为合资方股东，可能获得稳定客户，平衡OpenAI带来的风险 [35][36] 太空领域投资主题 - 太空投资进入新阶段，焦点从火箭发射转向能产生重复性收入的数据、连接和基础设施 [38] - Planet Labs 因其每日绘制整个地球的卫星群而受青睐，AI技术正解锁其多年积累的庞大数据价值 [39][40] - Globalstar 与苹果合作，为iPhone 14及以上机型提供卫星短信服务，并计划构建新星座以增加功能，其股价年内上涨超过100% [42][44] - Intuitive Machines 价格目标被上调至25美元，公司通过收购进入卫星制造领域，且特朗普政府的太空议程和NASA新局长任命可能推动月球探索，公司正竞标月球车合同 [45][46][47] - SpaceX可能于明年上市，将吸引更多投资者关注近地轨道商业应用 [48] 其他公司动态 - Under Armour 股价上涨，因Fairfax Financial将其持股比例从9%提高至16.1%，且公司第二季度业绩好于预期，Fairfax被视为长期投资者 [50] - 特朗普媒体股价承压，因其旗下Truth Social品牌推出了首批五只ETF，并计划在2026年推出更多股票型和数字资产型ETF [51] - 特斯拉罕见地提前发布第四季度交付量指引，称市场共识为42.3万辆，同比下降15%，低于彭博预期的44.5万辆，全年共识为164万辆，同比下降8%，这将是连续第二年同比下降 [78] - 谷歌旗下Waymo自动驾驶出租车服务扩张迅速，已在多个城市提供无安全员的付费服务，2026年计划扩展至更多城市，目标是到年底实现每周100万次出行，而特斯拉的自动驾驶出租车服务仍处于有限测试阶段 [81][82][84][87] 消费与行业趋势 - 消费者支出呈现分化，高收入家庭支出增长，低收入家庭支出滞后，这与工资增长和劳动力市场状况有关 [62] - 约30%的低收入家庭靠薪水生活，负担能力问题突出，工资增长能否跟上必需品价格是关键 [69] - 租金通胀压力有所缓解，部分阳光地带城市因供应增加而租金状况改善，但抵押贷款支付额同比仍增长6%，许多潜在买家仍在观望 [73][74] - 葡萄酒行业面临挑战，对欧盟葡萄酒征收15%的关税可能持续至2026年，成本可能转嫁给消费者，同时2025年葡萄酒销售额预计下降约8%，消费习惯改变及代际财务压力（如婴儿潮一代退休、Z世代收入较低）是影响因素 [92][93][97][99] - 新年前夜预计将消费超过3.6亿杯香槟或起泡酒，消费者可能寻求高性价比选择 [90][102]