股息再投资的操作与税务影响 - 股息再投资意味着购买额外股份，这可能使应税账户中的出售或税收损失收割复杂化[1] - 美国国税局的洗售规则禁止在出售前后30天内购买相同或“实质上相同”证券后申请税收损失[1] - 为避免洗售规则麻烦，计划不久后出售的持仓最好不要进行股息再投资[1] 股息再投资产生的零股处理 - 股息再投资通常意味着购买小额股份，从而产生零股[2] - 大多数主要券商允许出售零股，但通常需要以市价单形式卖出[2] - 清算零股可能需要额外一个交易日[2] 股息收入的税务分类 - 股票和股票基金的股息税率取决于其是合格股息还是非合格股息[3] - 合格股息需满足除息日前后121天窗口期内持有60天的要求，并按资本利得税率征税，对大多数人适用0%或15%[3] - 不符合上述要求的股息为非合格股息，按普通收入税率征税[3] - 债券或债券基金的支付被视为利息收入，通常按普通收入征税[4] - 国债利息免缴州和地方税，市政债券利息通常免缴联邦、州和地方税[4] 再投资股息的税务处理 - 应税账户中的股息无论以现金形式收取还是再投资，均需纳税[4] - 如果进行股息再投资，需要将每笔股息添加到持仓的成本基础中[4] - 这可能导致产生许多具有不同成本基础水平的独立税务批次[4] - 出售股票时，需要将每次出售与特定的税务批次进行匹配[4] 支付股息股票的属性分析 - 资金是可替代的，无论以收入还是资本增值形式获得并无区别[5] - 一家公司的价值不应取决于其是否支付股息[5] - 行为金融学研究发现，许多投资者认为股息比资本收益更稳定和可预测[5] - 税务问题是另一个重要的考虑因素[5]