韩国股市2025年表现回顾 - 韩国股市在2025年实现了历史性上涨，创下四分之一个世纪以来最强劲的涨幅，主要受到军工出口商、人工智能和韩妆股票的惊人涨势推动 [1] - 韩国Kospi指数年内飙升76%，表现远超同期上涨17%的标普500指数和上涨25%的MSCI亚太指数，在全球主要股指中表现最佳 [2] - 花旗、摩根大通和野村等机构分析师预计市场未来仍有上行空间，预测明年至少还有20%的涨幅，强劲的盈利增长将支撑这一上升轨迹 [3] 人工智能相关投资主题 - 最大的人工智能赢家并非传统芯片制造商或大盘股，而是相关的代理投资标的，例如电力变压器制造商晓星重工业和核电供应商斗山能源，两家公司股价年内涨幅均超过320% [4] - 尽管估值高企，但看多者认为，要满足人工智能数据中心激增的电力需求，没有快速的零碳替代方案，这使得这些公司不可或缺 [4] - 摩根士丹利分析师认为，对电网和基础设施股票的投资兴趣将持续到2026年，其中现代电气正进入“一个长达数十年的价值重估期，因为电网现代化、人工智能数据中心和脱碳趋势正在汇聚” [5] 存储芯片行业 - 三星电子和SK海力士在2025年表现突出，巩固了其作为Kospi指数权重股和全球顶级存储芯片制造商的地位 [6] - 得益于全球科技巨头对专用高性能芯片的需求增长，三星电子股价年内上涨125%至历史新高，SK海力士股价上涨约270% [6] - 上涨势头已蔓延至相关公司，如SK海力士的母公司SK Square以及客户包括博通在内的韩国电路，这两只股票涨幅均超过330% [7] - 分析师指出，存储芯片短缺无疑正在发生，预计韩国半导体股票将迎来极其强劲的一年 [7] 国防军工行业 - 前总统特朗普重塑传统安全联盟，刺激了今年欧洲和亚洲的新国防支出，推动了市场对以更快速度和更低成本交付武器而闻名的韩国国防承包商的重新关注 [8]