文章核心观点 - 2025年中国新能源汽车行业竞争逻辑发生根本性转向，从资本驱动的无序价格战和“内卷”，回归到以技术、质量、可持续盈利能力为核心的价值竞争[1][2][3] - 政策组合拳在2025年夏季密集落地，重塑行业游戏规则，有效遏制了非理性价格战，推动产业链现金流和生态健康度改善[2][4][5] - 行业共识转向长期主义，企业资源将更多投向技术创新、产品品质与品牌建设，市场份额加速向头部集中，市场格局趋于固化[11][12][13] 政策监管与行业秩序重塑 - 2025年6月，新修订的《反不正当竞争法》与《保障中小企业款项支付条例》同步施行，明确禁止大企业滥用优势地位拖欠账款，并将付款期限原则上限定在60天内[5] - 2025年5月底起，政府部门加大对“内卷式”竞争的整治，中国汽车工业协会发布倡议书反对无序“价格战”，工信部等部门随后发声并开展执法[9] - 2025年7月，监管持续加码，3天内召开3场会议，国务院常务会议明确提出规范新能源汽车产业竞争秩序，多部委联合召开行业座谈会进行部署[9] - 多家主流车企如东风汽车、长安汽车、奇瑞等公开表态响应，坚决不做“价格战”的推手[10] 产业链现金流与生态改善 - 主机厂支付行为显著改善，供应链企业账款回收速度加快，实际账期从过去的180天向合同约定的60天靠拢[2][4] - 支付工具升级，信用等级更高、更容易变现的银行承兑汇票使用比例大幅增加，替代了以往流转不便的商业承兑汇票[4] - 政策叫停了强制使用商票变相延期的做法，主机厂对供应商的态度变得“相对友善”，认识到供应链健康与自身发展的关联[4][5] 价格战演变与行业盈利状况 - 2025年汽车价格战烈度超出行业想象，前四个月有超过60款车型宣布降价，仅5月单月降价车型就突破百款，最高降幅超过5万元[6] - 过度价格战导致行业利润水平极低，2025年6月有行业人士指出，过度降价导致行业利润进一步下探至4%以下[7] - 随着“以价换量”模式刹车，终端市场价格体系趋于稳定，经销商敢放心进货卖车，消费者决策逻辑从关注降价转向关注产品价值[11] 行业竞争逻辑的根本转变 - 竞争焦点从价格转向产品力，消费者开始认真比较智能座舱、电池安全、售后服务等差异[3] - 企业关注点从市场份额转向发展质量与盈利可持续性，资源投向智能辅助驾驶等技术创新以及用户体验等长期领域[2][12][13] - 市场“马太效应”加剧，市场份额加速向领先主机厂聚集，新品牌进入和成长的时间窗口正在收窄[12] 供应链企业的历史困境与现状 - 在价格战激烈阶段，供应链企业面临主机厂不断压价、前期研发投入需自行承担、配合“驻场开发”成本高企等多重压力[6] - 合同账期与实际回款严重不符，从发货到收款常拖延至180天，且常收到期限为六个月至一年的商业承兑汇票，贴现将产生额外损失[6] - 供应链企业面临“年降”谈判压力，主机厂每年要求降价幅度常在5%左右，并以其可替代性相要挟[6] - 为配合主机厂备货的物料可能因车型销量不及预期而成为滞销库存，存在经营风险[6] 未来发展趋势与核心任务 - 行业未来一年将围绕市场格局固化与竞争逻辑根本转变两大核心趋势展开[11] - 面向2026年及以后，行业必须聚焦三大任务：核心技术的自主突破、智能化生态的完整构建以及全球化布局的纵深推进[13] - 企业需要健康的利润空间来支撑持续的高强度研发与创新投入，竞争模式需从价格比拼升级为价值竞争[13]