交易核心条款 - 公司拟通过增资扩股及受让部分股权的方式，取得光彩芯辰共计20%的股权 [1] - 具体方案为：以2.75亿元认购光彩芯辰1007.37万元新增注册资本，取得13.21%股权；同时以1元总价受让创始股东嘉兴和同持有的6.79%股权 [1] - 交易完成后，公司将合计持有光彩芯辰对应1525.56万元注册资本的20%股权，总对价为2.75亿元 [1] 标的公司财务状况与业绩承诺 - 光彩芯辰目前处于亏损状态：2023年、2024年及2025年前三季度，营业收入分别为1.88亿元、1.92亿元、1.3亿元，净利润分别为-2.89亿元、-9950.57万元、-8165.37万元 [2] - 同期，标的公司资产负债率分别为30.08%、31.67%、38.27% [2] - 交易设置了业绩对赌条款：创始股东嘉兴和同承诺，光彩芯辰2026年至2028年三年累计实现净利润不低于2.85亿元 [2] - 若未达承诺，嘉兴和同将以股权形式进行补偿，上限为其届时所持光彩芯辰的全部股权；若超额完成，公司将对管理团队给予超额净利润部分×20%×40%的奖励 [2] 交易战略协同与行业背景 - 公司与光彩芯辰的业务合作可盘活公司富余产能，并在客户资源上发挥互补优势，实现协同增效 [2] - 分析认为，公司的产能储备与制造管理体系，与光彩芯辰的光模块核心技术、海外客户资源能够形成精准互补 [3] - 行业需求旺盛：据预测，2025年全球光模块市场规模将达到235亿元，行业正处于AI算力革命与数字经济发展的双重风口 [3] - 下游应用如数据中心、5G基站、算力网络对高速率、低功耗光模块的需求呈指数级增长，800G光模块已进入规模化商用，1.6T光模块加速技术验证与市场导入 [3] - 公司此次投资旨在借助光彩芯辰覆盖100G至1.6T的全系列产品矩阵，享受行业红利，实现从传统金属结构件制造向高附加值光通信核心零部件领域的转型升级 [3] 未来计划与展望 - 在完成本次交易的基础上，公司计划进一步增加对光彩芯辰的投资，拟通过股权收购等方式最终实现对其控股 [5] - 相关进一步投资事宜仍在筹划论证中，尚未签署具有法律约束力的协议 [5] - 公司表示将依托本次投资深化光通信领域布局，通过资源整合与协同发展，提升核心竞争力与长期盈利能力 [5] - 随着后续控股计划的推进及业绩对赌条款的约束，光彩芯辰有望加速实现盈利转正，为公司带来可观的投资回报 [5]