行业并购与战略整合 - Meta以自成立以来第三大的金额完成了对人工智能初创公司蝴蝶效应的收购，仅次于WhatsApp和Scale AI的并购规模[3] - 收购完成后，蝴蝶效应将在公司、团队和产品层面保持独立运营，同时与Meta旗下核心全球消费级产品进行深度整合[3] 政策与未来产业规划 - 深圳高层规划建议加快未来产业成形成势，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式和市场监管规则[3] - 规划旨在建立未来产业投入增长和风险分担机制，推动第六代移动通信、生物制造、具身智能、光载信息、细胞与基因、脑机接口、氢能和核聚变能、量子科技等成为新的经济增长点[3] 技术突破与国产化进展 - 星环科技与海光信息基于海光7000系列处理器的ArdoDB联合解决方案，在国际标准TPC-DS基准测试中创造了新的性能纪录，比现有世界第一的成绩提升了62%[4] - 此次突破标志着国产“大数据软件+芯片”的解决方案在高性能事务处理与数据分析领域达到全球领先水平，实现了从“跟跑”到“领跑”的重大跨越[4] - 该解决方案为金融、能源、政务等关键行业的全栈国产化替代提供了坚实支撑[4] 市场观点：AI发展趋势与影响 - 2025年DeepSeek的出现让世界认识到中国在生成式人工智能领域具有竞争力和性价比优势[5] - AI对各行各业的渗透和改造才刚刚开始，中长期来看国际资金将逐步回流中国资产[5] - 2026年很可能是AI Agent真正普及的元年，软件层面和软硬件结合的AI Agent设备会不断被推出[5] - 以手机等硬件作为底层操作平台的AI大模型，有挑战原有iOS和安卓系统的可能性，原有的很多护城河可能在此次技术浪潮中被颠覆[5] - 需要高度重视重要AI应用入口或平台，如谷歌、Meta、苹果、字节跳动、腾讯、OpenAI等世界级入口或平台型公司[5] 机构研究：AI投资周期与应用元年 - 科技产业投资周期遵循“硬三年、软三年、商业模式又三年”的范式，2022-2025年大模型迭代驱动了算力侧行情[5] - 展望2026年，AI应用有望迎来投资元年，主要基于模型能力持续提升、算力成本持续下降以及应用产品不断成熟三大因素[5] - 模型侧：美国OpenAI、Google、Anthropic等公司加速迭代，国内以字节、阿里为代表的厂商加速投资，模型能力在丰富数据加持下大幅提升并进入全球领先阵营[5] - 算力侧：GPU与ASIC相互补充，算力成本持续下降，Token价格显著下降[5] - 应用侧：2025年以来，中美核心公司AI应用产品不断成熟，货币化进展加速，商业模式从SaaS收费到基于用量收费，再到基于价值创造收费，变得更加立体多元[5] 信创产业与国产化生态 - 随着2027年节点临近，在政策硬约束与国产生态成熟背景下，信创进度有望再次加速[7] - 科技大厂专属生态已初具规模，最新操作系统发布后搭载设备数量突破2300万台，标志着国产操作系统正从“可用”迈向“好用”阶段，产业生态进入良性循环[7] - 国产算力供给体系逐步完善，华为昇腾、寒武纪等厂商推动AI算力自主化，超节点架构与算法优化成为破局关键[7] - 信创50ETF跟踪中证信创指数，权重集中在计算机软件(43%)、云服务(23%)、计算机设备(18%)和半导体(13%)，与长期主线“国产替代”高度相关且受到DeepSeek直接拉动[7] 软件产业与AI布局 - 软件50ETF紧跟中证全指软件指数，旨在布局AI软件全产业链[8] - 指数精选50只成分股，覆盖基础软件、应用软件、软件服务，其中约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件[8]