贵金属市场剧烈波动 - 12月29日深夜国际贵金属市场出现大幅跳水 伦敦现货黄金价格跌至4320美元上下 单日下跌205美元 跌幅达4.52% [1] - 白银价格跌幅更为剧烈 单日跌幅超过10% 铂金和钯金盘中跌幅一度达到15%左右 [1] - 具体数据显示 伦敦银现报71.139美元 下跌8.190美元 跌幅10.32% COMEX黄金报4340.7美元 下跌212.0美元 跌幅4.66% [2] - 铂金和钯金方面 现货铂金报2093.79美元/盎司 下跌342.81美元 跌幅14.07% 现货钯金报1625.02美元/盎司 下跌299.98美元 跌幅15.58% [2] 市场传闻与银行风险 - 市场传闻一家系统重要性银行因持有巨额白银期货空头头寸 在白银价格突破70美元/盎司后无法缴纳23亿美元的追加保证金 于周末凌晨被强制平仓并被美国联邦监管机构接管 [2][5] - 传闻细节称 该银行在周日凌晨2点47分通知交易所无法凑齐保证金 3点03分被强制平仓 4点15分所有持仓被平掉 随后于4点31分被监管机构接管 [5] - 社交平台上用户猜测涉事银行为瑞银集团 但瑞银已明确否认该传闻 [3][6] 传闻可信度分析 - 分析指出 系统重要性银行被接管是全球性重大事件 应有FDIC等监管机构正式公告及主流媒体报道 但查询FDIC公开名单显示2025年最新接管事件为6月27日的圣安娜国家银行 无大型银行记录 [6] - 传闻中提及的美联储“紧急隔夜回购机制”注入340亿美元 实为常规货币政策操作 并非危机应对工具 纽约联储于12月10日曾调整该工具参数 属制度化操作 [6][7] - 根据美国商品期货交易委员会数据 截至12月非美银行在COMEX市场共持有49689份白银空头合约 按每份合约5000盎司、单价80美元计算 名义总额约200亿美元 [7] - 极端假设下 若所有空头头寸集中于一家银行 过去一个月银价上涨带来的流动性压力约为77.5亿美元 但一家欧洲大行截至2025年第三季度末的高质量流动性资产达3300亿美元 足以覆盖该压力 [7] - 现实中空头头寸分散于多家银行 且多为代客理财业务 银行自身实际风险敞口远小于极端估算值 [7] 交易所与机构应对及观点 - 芝加哥商品交易所在市场震荡期间再次上调了白银期货的保证金要求 旨在抑制市场过度投机 [2] - 中信建投期货分析师王彦青认为 白银价格大跌核心原因是前期上涨过快、市场投机情绪亢奋 此次回调属短期调整 并未改变牛市基本面 [2]