市场表现与资金流向 - 12月30日，短剧游戏等AI应用方向高开，游戏板块持续震荡攀升，游戏ETF(159869)现涨近1% [1] - 游戏ETF(159869)连续七个交易日获得资金净流入，净流入额达13.32亿元 [1] - 截至12月29日，游戏ETF(159869)规模已达125.29亿元 [1] 行业观点与催化剂 - 开源证券认为，供需共振下，游戏行业景气上行周期依然在延续，调整后估值性价比已凸显 [2] - 中信建投证券认为，游戏景气与利润率持续上行，供给端版号增长支撑后续流水 [2] - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化 [2] - 渠道议价弱化与AI买量提效，推动行业利润率持续上行 [2] 产品动态与市场趋势 - 腾讯游戏《三角洲行动》官宣2026年1月更新计划，将推出新活动与核心模式新版本以激活玩家 [1] - 《三角洲行动》是一款支持主机及手机端同步运行的跨端战术射击大作 [1] - 该产品凭借持续更新与跨端优势实现用户与流水双增长 [1] - 高品质、强运营的射击产品市场空间广阔，引导资本市场向具备技术研发与长线运营能力的头部厂商倾斜 [1] 供给端与厂商动态 - 腾讯、网易、米哈游等头部厂商新游密集上线 [2] - 中型厂商在创新品类（如SLG+消除、创意棋牌、新兴女性向等）上潜力足 [2]