行业动态与市场表现 - 12月30日早盘，港股互联网板块反弹，百度集团盘中涨超5%，恒生科技指数涨超1% [1] - 海外AI巨头Meta以数十亿美元收购新加坡AI智能体独角兽“蝴蝶效应”的母公司，这是Meta成立以来第三大收购，旨在加速AI创新 [1] - 全球AI巨头积极推动AI智能体发展，谷歌在Chrome和Gemini App中引入智能体模式，微软则将Windows改造为AI智能体核心平台 [2] 公司业务与财务表现 - 百度智能云业务表现强劲，前三季度营收达193.3亿元，同比增长31%，占百度核心收入比例达37% [2] - 阿里云在中国AI云市场份额达到35.8%，头部地位稳固 [2] - 港股互联网龙头公司的资本开支和云业务收入呈现强劲增长 [2] 行业趋势与前景分析 - AI商业化落地有望持续超预期，产业正从硬件算力驱动转向软件应用驱动 [2] - 大模型降本增速预计将推动AI应用步入加速阶段 [2] - 港股互联网龙头在AI应用领域具备独特优势，覆盖“通用大模型+国产芯片+云算力+垂类应用”全产业链，软件及内容端占比较高，有望成为AI商业化核心受益方 [3] - 参考2012-2014年移动互联网浪潮，港股互联网龙头在应用端的优势将逐步显现 [3] 投资标的与工具 - 港股科技板块聚集了阿里巴巴、百度集团、腾讯控股、美团等相对A股稀缺的互联网应用龙头 [3] - 覆盖港股互联网应用巨头的主流ETF包括恒生互联网ETF（513330.SH）、恒生科技指数ETF（513180.SH）和港股通科技ETF基金（159101.SZ） [3] - 各ETF跟踪指数不同，对国内AI巨头的权重分布有差异，例如港股通科技ETF基金（159101.SZ）中，阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、美团-W、中芯国际、比亚迪股份合计占比近70% [3] - 根据表格数据，在恒生互联网指数中，腾讯控股权重为14.7%，阿里巴巴-W为14.68%，美团-W为10.39%，小米集团-W为10.29%，百度集团-SW为5.75% [4] - 在恒生科技指数中，第7-W权重为8.35%，小米集团-W为8.27%，中芯国际为7.97%，腾讯控股为7.87%，比亚迪股份为7.86%，阿里巴巴-W为7.86% [4] - 在港股通科技指数中，阿里巴巴-W权重为17.32%，腾讯控股为15.55%，小米集团-W为11.76%，美团-W为9.57%，中芯国际为6.53%，比亚迪股份为5.70% [4]