数字资产投资产品资金流向概览 - 上周数字资产投资产品录得4.46亿美元资金流出 自十月中旬以来总流出额已达32亿美元[1] - 年初至今总流入额为463亿美元 与2024年全年487亿美元的总流入额大致相当 但管理资产规模自1月以来仅增长10% 表明投资者实际收益有限[2] - 投资者情绪依然脆弱 尽管年初至今资金流入强劲 但比特币10月峰值接近125,100美元后的价格疲软抑制了市场热情[2] 区域资金流向分化 - 资金流出集中在美国 上周撤资4.6亿美元 占全球撤资的大部分[2] - 瑞士出现1420万美元的小幅赎回 延续了欧洲市场有节制的卖出模式[3] - 德国成为显著例外 上周吸引3570万美元新资金 12月整体流入达2.48亿美元 表明德国投资者在利用近期价格疲弱进行战略性建仓[3] 主要加密货币表现对比 - XRP和Solana逆市走强 上周分别录得7020万美元和750万美元的最大资金流入 自其十月中旬在美国推出ETF以来 XRP产品已吸引10.7亿美元 Solana产品吸引13.4亿美元[5] - 比特币和以太坊持续面临赎回压力 上周分别流出4.43亿美元和5950万美元 自XRP和Solana ETF推出以来 比特币产品已流失28亿美元 以太坊产品流失16亿美元 资金明显转向另类资产[5][6] - 尽管比特币自10月高点下跌约30% 贝莱德的iShares比特币信托今年仍吸引了250亿美元净流入 在所有ETF中流入排名第六 但回报率为负[6] 机构观点与市场特征 - Bitwise首席投资官Matt Hougan认为 当前比特币前景是一个波动性较低的长期上升趋势 预计将是“持续10年强劲回报的缓慢上行” 机构买入相比以往周期超过60%的回撤 缓冲了下行风险[4]