核心观点 - 公司正通过系统性投资强化基础设施、升级电网并扩大可再生能源组合，以向客户供应清洁能源，其长期盈利增长前景为8.86% [1] 业务增长动力 - 交通和建筑电气化以及基于人工智能的数据中心增长，推高了住宅和商业用电量，增加了对公用事业服务的需求，这直接转化为公司在服务区域内更多的电力传输和销售 [2] - 公司制定了2026年至2035年总计650亿美元的长期资本投资计划，用于电网现代化，包括升级地下配电线路和安装自愈自动化设备，以提高电网韧性、可靠性并降低运营成本 [3][7] - 公司正在扩大其能源组合，增加更多可再生和清洁能源，目标是到2026年拥有约1,000兆瓦的风能和太阳能发电容量，并计划到2030年各增加200兆瓦的风能和太阳能资源，到2032年可能还需要额外400兆瓦的风能资源 [4][7] 业务面临挑战 - 美国政府对几乎所有贸易伙伴国进口商品（包括太阳能电池板）征收的关税，对公司太阳能项目开发构成重大威胁，这些贸易措施可能进一步限制太阳能电池板供应并推高设备成本，影响项目及时性和经济性 [5] 市场表现与同业比较 - 过去一年，公司股价上涨了20.3%，但略低于行业21.1%的涨幅 [6] - 同行业中，Dominion Energy、NextEra Energy和OGE Energy的Zacks排名目前为2，优于公司的3排名，且这三家公司过去四个季度的平均盈利惊喜分别为12.72%、4.39%和10.45% [9] - 市场对Dominion Energy、NextEra Energy和OGE Energy的2025年每股收益共识预期，分别显示同比增长22.74%、7.58%和4.11% [10]