核心观点 - AI需求引爆全球内存存储危机，导致消费级内存芯片及产品价格飙升，并引发从智能手机、PC到游戏主机等终端市场的连锁反应，行业正经历从周期性波动向结构性短缺的转变 [1][27][52] 价格暴涨现象 - 消费端内存条价格飙升，有案例显示64G内存条价格从350美元涨至2500美元 [1][2] - 手机内存芯片价格大幅上涨，iPhone 17系列所需的12GB LPDDR5X内存芯片价格从2025年初的25-29美元涨至约70美元，涨幅达2-3倍 [14] - PC行业DDR5内存合约价格从年初至今上涨了123% [18] - 游戏主机相关部件价格上涨，以Switch为例，其内存价格上涨41%，闪存价格上涨8% [19] 供给端结构性变化 - AI服务器对DRAM的需求量是普通服务器的8倍，导致需求激增 [28] - OpenAI的“星际之门”项目每月锁定90万片DRAM晶圆供应，相当于全球DRAM月度产量的40% [28][30] - 主要内存制造商（三星、SK海力士、美光）将产能从传统DDR4等消费级产品永久性转向高利润的AI产品，如高带宽内存（HBM）和DDR5 [27][36] - 美光已宣布退出消费类内存业务（Crucial品牌），专注于数据中心AI芯片，导致面向主流市场的SSD和RAM产品线终结 [38] - HBM生产消耗的硅晶圆数量是标准DRAM的三倍，进一步挤占了消费级DRAM的产能资源 [39] - AI应用目前占用了全球20%的DRAM晶圆产能，且短缺状况预计将持续到2026年以后 [39] 对下游终端市场的影响 - 智能手机市场：内存成本占中端手机物料清单（BOM）的15%–20%，占旗舰机BOM的10%–15%，成本压力迫使OEM厂商面临提价、降低配置或两者兼施的选择 [56] - PC市场：联想、惠普等PC制造商亲自前往内存厂商签署预采购协议以确保供应 [18]，行业同时面临Windows 10退役换机潮和AI PC推广的需求，成本压力预计在2026年下半年进一步加剧 [56] - 游戏主机与显卡市场：内存短缺影响Switch 2等主机的潜在定价 [19]，并外溢至显卡市场，导致日本部分零售商对RTX 5060 Ti 16GB及以上型号显卡实施限购 [47] - GPU市场：AMD与英伟达预计从2026年初开始上调GPU供货价格，GPU核心与显存（VRAM）成本占显卡交付给AIB合作伙伴总成本的近80% [42]，高端型号如RTX 5090价格可能被炒至近5000美元 [44] 行业竞争与战略合作 - 微软、谷歌等科技巨头的采购高管长期驻扎韩国，以争夺三星和SK海力士的产能 [32] - 英伟达首席执行官与三星董事长在首尔会面，敲定未来多年的DRAM战略供应合作 [33]