惊现100%分位值 面对沪银期权的史诗级高波动率，投资者可基于对沪银期货行情的预判，匹配相应的期权策略。宏观或地缘事件往 往推动贵金属等相关品种期权波动率短期内大幅波动。通过把握波动率均值回归特征，可系统构建期权交易策略。 上周贵金属期货集体冲高，沪银期权隐含波动率创历史新高，一度飙升至65%以上，历史分位值一度抵达100%， 市场短期对沪银价格波动的预期较高。 图为沪银期权隐含波动率（IV）与历史波动率（HV）走势 截至2025年12月26日，平值认购期权（沪银2602C17200）收于1956，上涨55.05%；平值认沽期权（沪银 2602P17200）收于848.5，下跌33.53%。截至2025年12月26日，期权合约总成交607227张，较上一交易日减少 308.93%，总持仓344794张，较上一交易日增加12.36%，成交持仓比176.11%。期权成交量认沽认购比68.51%，持 仓量认沽认购比162.02%。截至2025年12月26日，标的20日、40日、60日和120日历史波动率分别为42.42%、 39.29%、38.29%和30.36%。Ⅳ_1M、Ⅳ_2M、Ⅳ_3M和Ⅳ_6M期权隐含波动 ...